銀行理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)藏五大陷阱 投向一鍋粥
問(wèn)題四：霸王條款堂而皇之被列出
理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)里的霸王條款不僅會(huì)出現(xiàn)，且會(huì)出現(xiàn)很多次。在一款理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中，記者看到：“在各投資周期內(nèi)，客戶無(wú)權(quán)以任何理由于該投資周期到期前要求提前終止該款該期理財(cái)產(chǎn)品；當(dāng)相關(guān)政策出現(xiàn)重大調(diào)整、市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)等不利情形時(shí)，銀行有權(quán)但無(wú)義務(wù)提前終止該款該期理財(cái)產(chǎn)品。銀行將理財(cái)產(chǎn)品的投資資產(chǎn)在提前終止日后2個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行變現(xiàn)和收益分配，如遇市場(chǎng)發(fā)生重大波動(dòng)或其他非因銀行的原因?qū)е卤纠碡?cái)產(chǎn)品的投資資產(chǎn)未能在前述期限內(nèi)變現(xiàn)，銀行可延長(zhǎng)變現(xiàn)和收益分配期限，但應(yīng)進(jìn)行公告?！?/font>
周琳表示，事實(shí)上，這些設(shè)計(jì)條款只有利于銀行。
問(wèn)題五：推卸責(zé)任 自發(fā)產(chǎn)品變“委托”
記者在中信理財(cái)之惠益計(jì)劃穩(wěn)健系列6號(hào)26期風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)上看到，中信銀行明確表示“本產(chǎn)品是中信銀行股份有限公司(中信銀行)、中海信托股份有限公司(中海信托)組成的聯(lián)合金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)推出的理財(cái)產(chǎn)品?！钡诋a(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中卻看到了另一句話：“中信銀行作為投資者的代理人……”
可見(jiàn)，銀行只承認(rèn)是代理、委托關(guān)系，但事實(shí)上作為理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行方，銀行與投資者之間是信托關(guān)系。
銀行業(yè)資深業(yè)內(nèi)人士陳先生表示，信托關(guān)系中受托人要承擔(dān)后果責(zé)任，但委托關(guān)系只要受托人在委托范圍內(nèi)行事，不用承擔(dān)后果，“比如你讓中介幫你出租房子，就是委托關(guān)系，出租不出去，中介不用承擔(dān)責(zé)任。”陳先生表示。
業(yè)內(nèi)調(diào)查
管理費(fèi)托管費(fèi)外銀行還大賺利差
調(diào)查中，記者發(fā)現(xiàn)投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品資金具體投向并不了解。那么，銀行設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品出于什么考慮？
考慮一：滿足業(yè)績(jī)需要
隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行間競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，部分銀行對(duì)流動(dòng)性管理不嚴(yán)格，貸款過(guò)多，受監(jiān)管機(jī)構(gòu)年中存貸比考核等因素的影響，銀行在短期內(nèi)資金面緊張，迫切需要通過(guò)發(fā)行高收益的理財(cái)產(chǎn)品，解決資金問(wèn)題。
考慮二：穩(wěn)定客戶群
對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品是穩(wěn)定客戶群的行為?！叭绻话l(fā)行，客戶就不滿足于存款的收益，可能會(huì)流失到其他銀行或?qū)①Y金投向其他的理財(cái)項(xiàng)目?！蹦彻煞葜沏y行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張先生表示。
考慮三：獲得中間利差
理財(cái)產(chǎn)品除了帶來(lái)傭金(管理費(fèi)、托管費(fèi))收入外，還會(huì)帶來(lái)利差收入。如將客戶資金投資較長(zhǎng)期的債券，收益率通常會(huì)比承諾投資人的收益率高，理財(cái)產(chǎn)品如能滾動(dòng)發(fā)行，則不會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
一位不愿意透露姓名的銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前托管費(fèi)年化利率是0.08%~0.05%，管理費(fèi)是0.5%~2%。此外，銀行還會(huì)賺取2%~4%的利差收入。
投資分析
理財(cái)產(chǎn)品仍有高收益率
上周銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量?jī)r(jià)全線回落。人民幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期平均收益率4.49%，與6月底最后一周的5.11%相比降幅為12%；發(fā)行量亦下降近20%。但三季度銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量或?qū)⒃黾樱瑫?huì)在當(dāng)前的高收益率水平小幅波動(dòng)。
銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，在近期股債雙熊的形勢(shì)下，投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及資金的流動(dòng)性選擇高收益理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資。
（李婧暄 盧娜）
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