2013基金中考之"重倉股"：金融地產(chǎn)"零配置"
中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按:首批基金二季報已出爐,就已披露的情況來看,二季度分化的市場行情加大了股票基金調(diào)倉難度,倉位進一步下降。其中,偏股型基金的倉位達到了近八成。而績優(yōu)基金重倉股重合度大,大多重倉TMT、醫(yī)藥、環(huán)保等行業(yè)中的成長性公司,同時,金融地產(chǎn)股遭遇冷落。
整體下調(diào)倉位 個股更重要
眾祿基金研究中心表示,今年以來市場的行情特點是兩極分化較嚴重,主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場走出了兩種行情,基金調(diào)整倉位已經(jīng)難以有效應(yīng)對市場,個股的重要性比以往突出。
有業(yè)內(nèi)人士表示,基金下調(diào)倉位不單單是為了應(yīng)對當(dāng)前經(jīng)濟疲軟背景下市場可能存在的劇烈波動,也是為了可以在市場錯殺優(yōu)質(zhì)股之際有預(yù)留的增持空間。市場方面,目前短線股指得到一定程度的修復(fù),不排除有進一步向上拓展空間的可能。但在當(dāng)前的經(jīng)濟、政策背景和權(quán)重構(gòu)成下,大盤指數(shù)難以出現(xiàn)持續(xù)的趨勢機會。
根據(jù)眾祿基金研究中心動態(tài)倉位監(jiān)測結(jié)果,518只偏股型基金中,有65只倉位保持不變,有82只選擇加倉,有371只選擇減倉,選擇加倉的基金數(shù)量小于減倉的基金,加倉基金與減倉基金的比約為0.22:1。另外,減倉幅度居前的是嘉實主題精選、易方達中小盤、景順長城優(yōu)選股票、海富通股票、鵬華中國50、中海優(yōu)質(zhì)成長、寶盈核心優(yōu)勢、嘉實主題新動力、國泰金馬穩(wěn)健回報、天治品質(zhì)優(yōu)選。
績優(yōu)基金重倉股重合度大 金融地產(chǎn)遭冷落
作為上半年公募基金業(yè)績第一,上投摩根新興動力的動向令人關(guān)注。二季報顯示,該基金的重倉股變化不大,仍重倉藥業(yè)和TMT等,二季報前10大重倉股里,海康威視消失,取而代之的是長城汽車。
從今年以來業(yè)績漲幅超過30%的幾只基金來看,多布局新興產(chǎn)業(yè),對金融地產(chǎn)等則少配甚至不配。如信誠優(yōu)勝、泰信優(yōu)勢對于金融、地產(chǎn)均是“零配置”;天治創(chuàng)新先鋒對于金融行業(yè)同樣一股未配,而對于房地產(chǎn)業(yè)的配置,也僅僅為3.68%。
在重倉股方面,業(yè)績表現(xiàn)較好的基金,重倉股比較重合,多重倉TMT、醫(yī)藥、環(huán)保等行業(yè)中的成長性公司。如主營車船用LNG供氣系統(tǒng)的富瑞特裝,天治創(chuàng)新、易方達科訊、信誠優(yōu)勝等重倉配置,該股今年以來漲幅達到166%。省廣股份是易方達科訊的第一大重倉股,天治創(chuàng)新、泰信優(yōu)勢也重點配置了該股。該股今年以來在二級市場的表現(xiàn)極為亮眼,漲幅已經(jīng)達到了195%左右。
偏股型基金倉位達八成
據(jù)北京商報報道,首批偏股型基金的二季報中,信誠深度基金以88.92%的倉位位居首位。數(shù)據(jù)顯示,該基金的制造行業(yè)基金資產(chǎn)凈值比就達到了61%,該基金基金經(jīng)理譚鵬萬稱,二季度超配了安防、環(huán)保、醫(yī)藥、大眾食品、傳媒、地產(chǎn)類行業(yè)個股。此外,中歐中小盤基金、鵬華價值基金的倉位均在88%以上。
此外也有多只基金的倉位在70%以下。信誠周期股票型基金的倉位為65.07%,在以上22只基金中,倉位最低。對此,該基金基金經(jīng)理張光成稱,二季度因如醫(yī)藥、環(huán)保、TMT等板塊的個股,由此獲取了一定的超額收益。
雖然二季度基金保持了較高的倉位,但是對于后市,基金的態(tài)度似乎并不樂觀。鵬華價值基金基金經(jīng)理程世杰預(yù)計股票市場很難有比較好的表現(xiàn),市場整體的系統(tǒng)性機會不大。泰達宏利效率優(yōu)選基金也不認為主板指數(shù)會有較好的投資機會,但是隨著宏觀經(jīng)濟基本面繼續(xù)有向下的風(fēng)險,而貨幣政策最寬松的時點已過,下半年市場中小股票的投資機會也應(yīng)該會少于上半年。
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