2000點一線屬底部區(qū)域
近日，上證綜指在2000點上方窄幅波動，雖然市場成交依舊疲軟，但是熱點有回暖趨勢，以創(chuàng)業(yè)板和中小板為代表的中小盤成長股表現(xiàn)活躍。此外，國有四大銀行的股價也在悄然走強。下半年A股市場將如何運行？有哪些板塊值得關(guān)注？北京安惠投資管理有限公司投資總監(jiān)張浩在做客證券時報網(wǎng)財苑社區(qū)時指出，2000點僅僅是一個心理關(guān)口，IPO開閘對股市并不意味著必然利空，其影響是中性的；下半年，看好文化傳媒、通信、計算機、軍工等板塊的投資機會。
張浩在總結(jié)上半年低迷的行情時認為，原因有兩點：一是創(chuàng)業(yè)板估值向下修復(fù)；二是宏觀經(jīng)濟未有起色，存量資金無力拉起大盤藍籌。像去年創(chuàng)業(yè)板這樣享受高額溢價的行情是不可持續(xù)的，很多高估值股票被年報打回現(xiàn)實，今年上半年處于消化階段。對藍籌而言，在宏觀經(jīng)濟還處于穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)階段以及GDP增速逐年小步下臺階的情況下，存量資金拉抬大盤藍籌顯然有心無力。
展望下半年行情，張浩認為，宏觀經(jīng)濟受地產(chǎn)拖累較大。因此，下半年不大可能出現(xiàn)復(fù)蘇的情況。我國GDP增長基數(shù)已經(jīng)很高了，未來GDP增速小幅下滑是可以預(yù)見的。另一方面，穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)的方針不會改變，一旦經(jīng)濟下行過快，微刺激托底等政策會疊加。在上一輪刺激的影響還沒有消除的情況下，央行也很難實施全面的刺激政策，屆時將以“定向刺激”為主。股市方面，A股下半年還是結(jié)構(gòu)性行情，創(chuàng)業(yè)板分化將加劇。至于投資者關(guān)心的2000點，這其實只是一個心理關(guān)口，破與不破并不重要。因為這一線已經(jīng)是市場的底部區(qū)域，1900點、2000點還是2100點，差距都不大。
總體上，張浩認為下半年的投資機會仍然來自新興產(chǎn)業(yè)，投資者需要適當緊扣主題，同時也要靈活控制倉位。板塊及熱點方面，張浩認為：
(1)IPO重啟，會引發(fā)一波新股炒作行情。實際上，IPO開閘對股市并不意味著必然利空，其影響是中性的。而且，在證監(jiān)會公布了今年IPO家數(shù)的預(yù)期以后，股市受到的沖擊很?。?/font>
(2)如果持有房地產(chǎn)股票并且有一定盈利，建議投資者繼續(xù)持有以待觀察。如果空倉地產(chǎn)股則可以觀望，現(xiàn)在并不是清晰的買點；
(3)藍寶石在智能手機和可穿戴設(shè)備領(lǐng)域的應(yīng)用將引爆藍寶石的潛在需求，未來三年藍寶石產(chǎn)業(yè)有巨大成長空間，因此投資機會仍然較大。目前，蘋果手機屏占據(jù)了藍寶石需求的絕大部分，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的將因此受益，但投資者需要注意標的股出現(xiàn)獲利回吐的風(fēng)險；
(4)下半年，看好文化傳媒、通信(信息安全、4G、北斗和移動互聯(lián)網(wǎng))、計算機(智慧城市和互聯(lián)網(wǎng)教育)、軍工(資產(chǎn)重組預(yù)期和國家戰(zhàn)略支持)等板塊，主題性機會則看好油氣改革和絲路帶建設(shè)。
(黃劍波 整理)
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