定期開放債券受追捧 博時(shí)歲歲增利發(fā)行
隨著基金固定收益產(chǎn)品創(chuàng)新的深入，投資者的理財(cái)需求得到更大范圍的滿足。2012年以來，定期開放產(chǎn)品的推出使得不同期限的閑置資金有了更好的去處，以一年期開放產(chǎn)品為例，這類產(chǎn)品一年開放一次，但業(yè)績比較基準(zhǔn)往往超過一年期定存。
以目前正在發(fā)行的博時(shí)歲歲增利債券基金為例，業(yè)績比較基準(zhǔn)設(shè)定為銀行一年期定期存款利率(稅后)×1.1，這與基金每封閉滿一年開放一次的運(yùn)作方式相匹配，基金經(jīng)理將通過信用管理，力爭獲得超越同期銀行存款利率的投資收益。
作為一只純債類基金，博時(shí)歲歲增利債券基金將主要運(yùn)用期限匹配、買入持有的策略，即買入與封閉期適度匹配的債券，并持有到期，或者是持有回售期與封閉期適度匹配的債券，獲得本金和票息收入；同時(shí)，根據(jù)所持債券信用狀況變化，進(jìn)行必要的動(dòng)態(tài)調(diào)整。這樣的策略也使得投資者在首次公開發(fā)行和每個(gè)開放期，都可根據(jù)當(dāng)時(shí)的債券收益率曲線的水平，估計(jì)持有收益率區(qū)間。
這樣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)受到了大部分希望明明白白投資的人群的歡迎。博時(shí)發(fā)行的第一只一年期封閉債基博時(shí)安心收益基金首募達(dá)到23 .22億元，于2012年12月6日成立并進(jìn)入為期一年的封閉期。對(duì)于錯(cuò)過上只封閉債基的投資者來說，此次發(fā)行的歲歲增利基金在時(shí)間上錯(cuò)開半年，為投資者打理一年閑置資金提供了一個(gè)不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。
博時(shí)歲歲增利基金與博時(shí)安心收益基金一樣，都由博時(shí)基金固定收益部基金經(jīng)理陳凱楊管理，多年的固定收益投資經(jīng)驗(yàn)使得陳凱楊的投資風(fēng)格穩(wěn)中有進(jìn)。陳凱楊認(rèn)為，一年的封閉期使得基金經(jīng)理在操作上不用配過多低收益的品種以保持流動(dòng)性，同時(shí)還可適當(dāng)利用杠桿提高收益率，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，有望獲得較為令人滿意的收益。
（張漢青）
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