基金業(yè)協(xié)會出臺私募股權投資辦法 終結分頭備案
近日,中國基金業(yè)協(xié)會出臺了《私募股權投資管理人登記和備案辦法(試行)》,將私募基金界定在“以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基金,包括資產由基金管理人或者普通合伙人管理的以投資活動為目的設立的公司或者合伙企業(yè)”,并主要對“基金管理人登記、基金備案、基金從業(yè)人員管理、信息報送”4個方面提出相關規(guī)定,該辦法自2014年2月7日起施行。
不少業(yè)內人士認為,《辦法》的出臺對整個私募股權投資行業(yè)發(fā)展來說意義重大,它為整個行業(yè)走向規(guī)范化奠定了重要基礎。
長期以來,私募股權投資行業(yè)一直在監(jiān)管政策外游走,既給行業(yè)創(chuàng)造了野蠻生長的機會,也由于監(jiān)管缺失導致行業(yè)出現了一些亂象,對行業(yè)發(fā)展造成了不良的影響。按照《辦法》的規(guī)定,2月7日開始,私募股權投資管理人需統(tǒng)一在基金業(yè)協(xié)會的私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案,給過去按照基金規(guī)模分頭備案的時代畫上了句號。
在國家發(fā)改委監(jiān)管的時代,基金規(guī)模(LP已出資或承諾出資)達到5億元以上的在國家發(fā)改委備案,不足5億元在省發(fā)改委備案,分頭備案的一大弊病就是備案效率比較低,也不利于監(jiān)管層把握私募基金設立的整體情況。統(tǒng)一備案后,不僅備案效率可以大大提升,同時也能夠將一些不規(guī)范運轉的基金排除在外,有利于凈化行業(yè)空間,提升基金的品牌和美譽度。
不過,盡管該試行辦法覆蓋范圍比較全面,在基金管理人登記、基金從業(yè)人員管理、信息披露等關鍵問題上都提出了許多有針對性的規(guī)定,但有些監(jiān)管范圍并沒有明確,尚待進一步細化。比如,私募股權投資基金和陽光私募在管理上是否應該有所不同?證監(jiān)會對私募股權投資機構是按照業(yè)務牌照監(jiān)管還是按照機構屬性監(jiān)管?個人從事私募股權投資是否需要監(jiān)管?有創(chuàng)投機構負責人認為,這些問題《辦法》并沒有明確說明,應進一步細化和明確監(jiān)管的具體范圍,增強政策的可操作性。
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