中間業(yè)務“被動增長”
除去穩(wěn)賺的“高息差”，還有銀行的中間業(yè)務收入——通俗的解釋就是名目繁多的收費項目和傭金收入，這部分普遍高于“息差”增長的速度，占銀行營業(yè)收入比重逐步提高，日益成為銀行利潤重要增長極。
萬得資訊的數(shù)據(jù)顯示，2011年前三季度16家上市銀行的手續(xù)費及傭金凈收入達到3204億元，同比增長44.5%，增速明顯超過利息凈收入。
據(jù)官方公布的數(shù)據(jù)顯示，目前銀行業(yè)的服務項目共計1076項，其中226項免費，占比21%；收費項目850項，占比79%。在銀行業(yè)服務項目中，個人業(yè)務服務項目共276項，其中個人有償服務項目共196項。
據(jù)武漢大學法學教授孟勤國披露的《銀行卡收費不當問題調查研究》報告指出，2003年10月1日出臺的《商業(yè)銀行服務價格管理暫行辦法》明確銀行收費項目僅300多種，而現(xiàn)在《商業(yè)銀行服務價格管理辦法》(征求意見稿)中列出的收費項目已多達3000種，7年時間增長近10倍。
“中間業(yè)務的高速增長并不能真實反映出銀行在推動中間業(yè)務的發(fā)展上做出多少實質性的努力，之所以會出現(xiàn)目前這種情況，根本原因還是由于監(jiān)管層對信貸規(guī)模的控制?！绷_盛坦言，近兩年，由于監(jiān)管層對信貸規(guī)模的嚴控態(tài)度一直未有變化，為了能夠達到“收益持續(xù)增長”的目標，銀行只能被迫調轉方向，重點發(fā)展中間業(yè)務，希望這一部分收益能夠持續(xù)支撐銀行業(yè)績的“靚麗表現(xiàn)”。
“這樣被動增長的中間業(yè)務是一種不切實際的短期行為，它非但不能改變中國銀行業(yè)盈利模式單一的現(xiàn)狀，還會給銀行一種錯覺：缺錢就可以在各種收費項目上做文章。”羅盛稱，如果不能夠正確認識中間業(yè)務服務為本的內涵，靠吃息差的銀行盈利模式很難終結。
實際上，在西方發(fā)達國家，中間業(yè)務能夠成為與資產(chǎn)業(yè)務、負債業(yè)務并駕齊驅的銀行三大業(yè)務之一。但在國內銀行業(yè)，這三大業(yè)務并未真正理清主次，尤其是對發(fā)展中間業(yè)務的態(tài)度尚不明確。
“你說它是市場化經(jīng)營，可以給個人提供很多實惠的中間服務，但很多銀行都是國有控股，覺得普通百姓不是他們的主要客戶。當出現(xiàn)問題時，銀行表面要看監(jiān)管層的眼色，但自身還是以壟斷企業(yè)自居?！币晃徊辉竿嘎缎彰姆治鰩煾嬖V《中國經(jīng)濟周刊》。
兩頭食利的“金融創(chuàng)新”
上市銀行“兩頭食利”：一方面通過壓低儲戶的存款利率，直接向存錢的老百姓“收稅”；另一方面銀行還發(fā)明出“手續(xù)費”、“財務顧問費”等“中間業(yè)務”，對老百姓進行變相盤剝，這種“金融創(chuàng)新”能力想必已遠超西方銀行業(yè)。
“這說明上市銀行的暴利并非來自它們的管理和創(chuàng)新，其最大的核心競爭力，是行業(yè)壟斷和制度保護?！绷_盛坦言。
應該說，銀行業(yè)從世紀初被外界認為已經(jīng)從“理論上破產(chǎn)”到今天年度資本收益率達到20%，表現(xiàn)是不錯的?！皬慕^對指標上看，年度資本收益率達到20%并非暴利，但相對于金融危機轉型下企業(yè)艱難的經(jīng)營環(huán)境，稱當下的銀行暴利也并不過分，反差太過于強烈?！绷_盛認為。
“市場罵銀行的實質是金融資源配置不公平?！睏钪緲s坦言，銀行業(yè)的高利潤由來已久。資本收益率6年來行走在15%~21%的上升通道中。中國銀行業(yè)的資產(chǎn)收益率和資本收益率由2003年底的0.1%和3.0%，上升到2005年底的0.7%和15.6%，更于2011年底達到1.28%和20.4%。
銀行業(yè)體制改革未完成
“沒有約束的擴張不是有效擴張，沒有約束的發(fā)展不是科學發(fā)展?！苯眨y監(jiān)會主席尚福林在其署名文章中直指過去幾年中國銀行業(yè)存在的痼疾，在他看來，“規(guī)模大不等于競爭力強，利潤高不等于機制好，網(wǎng)點多不等于服務優(yōu)，一些銀行在許多方面不同程度地存在管理回潮和改革不夠深入的問題?！?/p>
監(jiān)管者的無奈不言而喻。尚福林坦言，通過改革，銀行業(yè)曾改變了單純的“存款考核”，強化綜合效益管理，但近年來又開始追求單純的規(guī)模擴張；曾經(jīng)被精簡了的機構、縮短了的管理鏈條，近年來又開始增機構、搶地盤。
擴張下的兩大隱患
銀行“暴利”僅僅是一個表象，來自中國銀行業(yè)擴張下的系統(tǒng)問題才是問題的實質。尤其在最近幾年，無論是銀行監(jiān)管還是貨幣調控，都在遭受著來自各界的質疑。在2011年，與銀行信貸投放大增相對比，實體經(jīng)濟的表現(xiàn)則是“一地雞毛”。
銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部副主任尹龍在一次會議上稱，“一方面信貸投放額很大，另一方面中小企業(yè)幾乎拿不到銀行的貸款，整個社會必然缺錢?！?/p>
在信貸資源稀缺下，銀行業(yè)的經(jīng)營思路也逐步由“以量補價”向如今的“以價補量”轉變。
在這一過程中，更加暴露出銀行的“為富不仁”。銀行高速擴張正在給金融體系埋下不穩(wěn)定的隱患。
廣東金融學院代院長陸磊認為，資產(chǎn)擴張至少造成了兩大隱憂：對資本的極度消耗，銀行資產(chǎn)質量和撥備壓力的激增。
“銀行的利潤高了，就會獲得更多資本的青睞，從而吸引更多的資金流向銀行體系，尤其是一些產(chǎn)業(yè)資本流向銀行系統(tǒng)；而另一方面，銀行在信貸增量有限的情況下，就可能通過一些渠道將資金投向信托或者其他虛擬經(jīng)濟領域，‘以錢炒錢’?！币晃还煞葜粕虡I(yè)銀行研究部門負責人分析稱，這樣的發(fā)展路徑“基本就和實體經(jīng)濟沒什么關聯(lián)了”。
以量補價與以價補量
以量補價：目前我國商業(yè)銀行正面臨息差減少的困境，因此他們就加快放貸，直接導致信貸膨脹，也即是以放貸量的增加來補充息差減少對商業(yè)銀行的影響。
以價補量：提高貸款價格（執(zhí)行利率）來彌補貸款投放總量的不足。
高利潤不僅會對實體經(jīng)濟產(chǎn)生不利影響，追逐過高的利潤也會影響銀行自身的指標。
來自銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，2011年四季度，銀行業(yè)不良貸款余額和不良貸款率環(huán)比三季度雙升，結束了2008年四季度來的連續(xù)季度雙降勢頭。分機構來看，大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農商行的不良貸款余額均出現(xiàn)了上升，幅度從2.7%至14.8%不等。
不要壟斷要競爭
現(xiàn)在來看，對于未來中國銀行業(yè)改革的方向，認為體制改革已經(jīng)完成、只需機制改革顯然是不準確的。
“因為金融空白村鎮(zhèn)還有1/4，高達1600多個；民間金融尚未陽光化，導致民間借貸風波時而泛濫；利率市場化未推動銀行改善服務和業(yè)務創(chuàng)新；信貸衍生工具不開放尚不能為銀行創(chuàng)新業(yè)務服務；利率市場化尚未完成的銀行業(yè)尚無法走向國際市場競爭。”安邦咨詢研究員楊志榮坦言，實際上，機制改革都是跟著業(yè)務創(chuàng)新走的，業(yè)務創(chuàng)新不充分，機制改革也不可能到位。
“說到底是競爭還不徹底?！敝袊嗣胥y行研究生部教授吳念魯坦言，要建立多層次的資本市場和充分競爭的金融體系，需要打破國有金融企業(yè)的壟斷。市場競爭將導致商業(yè)銀行存款與貸款之間的利差逐步縮小，從而使商業(yè)銀行源自信貸業(yè)務的利潤在總利潤中的比例也逐漸減小。
一家國有銀行研究部的人士告訴《中國經(jīng)濟周刊》，目前的問題是要解決壟斷，現(xiàn)在對銀行牌照控制已經(jīng)事實上形成了銀行的壟斷地位。而只要這種地位存在，利于市場化非但不能把貸款利息降下來，甚至可能在銀行間“默契配合”下把貸款價格推得更高。
在楊志榮看來，未來銀行業(yè)的改革路線圖應該是這樣的：
第一步，開放民間資本進入發(fā)展村鎮(zhèn)銀行和社區(qū)銀行。工行行長楊凱生也歡迎中小銀行參與市場為大型商業(yè)銀行補充。實際上，與其讓民間資本隔離在體制之外無法監(jiān)管還不如讓其進入銀行業(yè)，反而更有利于監(jiān)管并降低系統(tǒng)性金融風險。如此一來，金融空白村鎮(zhèn)也可實現(xiàn)全覆蓋，而這正是大型商業(yè)銀行不愿意參與的。當下政策過于謹慎，到2011年底三年規(guī)劃村鎮(zhèn)銀行達到1027家實際只完成70%。
第二步，在金融市場開放的同時推動利率市場化改革（否則很可能會加強現(xiàn)有銀行談判地位導致利差更為畸形），促進銀行市場競爭能力的提高。
第三步，逐步釋放金融衍生工具創(chuàng)新，讓銀行得以發(fā)展貸款業(yè)務之外的產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。
第四步，支持銀行業(yè)走出去，結合中國商品出口和海外投資向海外釋放過剩的貨幣，繼而填補歐洲銀行主導的國際貿易融資，推動人民幣國際化。
中外銀行盈利模式對比
現(xiàn)實地看，目前中國銀行業(yè)與西方發(fā)達國家的商業(yè)銀行在收入結構上差距明顯，利息收入幾乎是國內商業(yè)銀行收入和盈利的唯一來源，而國際一流銀行的收入主要來自于中間業(yè)務收入和表外業(yè)務。美國花旗銀行提供的資料顯示，存貸業(yè)務為其帶來的利潤占總利潤的20%，而承兌、資信調查、企業(yè)信用等級評估、資產(chǎn)評估業(yè)務、個人財務顧問業(yè)務、遠期外匯買賣、外匯期貨、外匯期權等中間業(yè)務卻為花旗銀行帶來了80%的利潤。相比之下，中國四大國有商業(yè)銀行中間業(yè)務占全部收益的比重都不高，平均起來還不到10%。中國商業(yè)銀行表面上看起來中間業(yè)務品種很多，但實際上主要是一般性代理收付業(yè)務、跟單信用證、銀行承兌匯票等與貿易密切相關的業(yè)務，品種單一。從近幾年的發(fā)展趨勢看，投資銀行業(yè)務、金融衍生業(yè)務在西方商業(yè)銀行的中間業(yè)務中占有越來越重要的地位，收入占比越來越高。我國商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務剛剛起步，由于國內金融體制仍處于分業(yè)監(jiān)管以及法律法規(guī)的限制、現(xiàn)行商業(yè)銀行內部體制和組織結構的制約、專業(yè)人才的缺乏，真正能夠開展的投資銀行業(yè)務品種并不多，實際上僅僅是財務顧問方面的業(yè)務。但顯然，投資銀行業(yè)務應該是中間業(yè)務收入最大的增長點，是改善商業(yè)銀行收入結構最重要的手段之一，也是商業(yè)銀行為了迎接全球性競爭和混業(yè)經(jīng)營挑戰(zhàn)所采取的戰(zhàn)略性步驟。
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