500點上漲機構子彈耗盡 空頭150億潛伏股指期貨
空頭150億潛伏股指期貨
在做多資金能量不足的情況下，做空力量卻是猛增。
事實上，在此輪上漲過程中，產(chǎn)業(yè)資本并未跟進，而是成為市場最大的做空力量。據(jù)銀河證券統(tǒng)計，1月份，產(chǎn)業(yè)資本增減持頻率、力度均較上月顯著上升，增持 233次、減持 918次，增持金額降至 36.77億元，但減持升至124.47億元創(chuàng)歷史新高，全市場凈減持額87.7億元。
進入2月份，減持力度依然不減。2月以來，產(chǎn)業(yè)資本減持次數(shù)為215次，增持次數(shù)只有58次，減持金額33.68億元，遠高于4.48億元的增持金額。
此外，據(jù)記者了解，上海一些大型私募在春節(jié)前也開始多轉(zhuǎn)空。
春節(jié)后，國內(nèi)一些偏好短線操作的機構資金也開始轉(zhuǎn)空，據(jù)廣州一家基金公司基金經(jīng)理透露，節(jié)后該公司一方面降低倉位，另一方面調(diào)減金融股比重。
從股指期貨的持倉量上，也可以看到做空力量的來勢洶洶，2月以來，股指期貨的持倉量是屢創(chuàng)新高，“221大跌”前一個交易日，股指期貨合約的總持倉量高達134810手，創(chuàng)下了歷史新高，按照15％的保證金計算，單邊投入的資金超過150億元，這也意味著多空雙方合計投入了超過300億元的資金進行對壘。由此可見股指的連續(xù)上漲不但沒讓空頭棄械投降，反而激起了更多的做空資金。
從資金面來看，多空雙方的力量已經(jīng)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，市場轉(zhuǎn)跌。然而，這并不意味著市場會就此掉頭向下。
“當市場下跌了，產(chǎn)業(yè)資本減持的力度也會下降?！北本┮患胰痰难芯繂T表示：“產(chǎn)業(yè)資本減持一般都發(fā)生在市場上漲的過程中?！?/font>
而對于QFII而言，后續(xù)資金量仍充裕。截至1月底，QFII的額度批了不到400億美元，仍有400億美元的額度待批。此外，去年11月份，經(jīng)國務院批準，中國證監(jiān)會、中國人民銀行及國家外匯管理局決定增加2000億元RQFII投資額度，據(jù)業(yè)內(nèi)分析，這2000億元并不限制投資范圍，因此也是后市A股資金水源之一。
另外，從整個貨幣供應來觀察，1月份新增貸款超預期，2月份仍有可能超預期。近期傳出，截至2月17日，僅僅四大行新增貸款共高達2500億元，超過去年同期全月水平，而預期2月份全月新增貸款達到8000億元。
從股指期貨的持倉量看，經(jīng)歷了“221大跌”后，股指期貨的空頭不但沒有乘勝追擊，持倉量反而大幅下降至115438手，由此可見，空頭需要的僅僅是一次宣泄，敢于堅定做空的資金尚不多。
（曹元）
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