經(jīng)濟(jì)回暖弱勢(shì)未變 中期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)增加
中期來(lái)看，本輪的經(jīng)濟(jì)回升已經(jīng)進(jìn)入到了弱勢(shì)繁榮的中后段，未來(lái)流動(dòng)性的拐點(diǎn)是市場(chǎng)承壓的關(guān)鍵。另外，由于去年經(jīng)濟(jì)的單邊下行趨勢(shì)，導(dǎo)致今年投資者對(duì)數(shù)據(jù)基數(shù)的判斷較為一致，因此經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上環(huán)比是否超預(yù)期將比同比趨勢(shì)的判斷更關(guān)鍵。
目前市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入頂部區(qū)域，短期在一定的震蕩之后，中期存在調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)配置方面，偏重兩端，向下游消費(fèi)行業(yè)和上游價(jià)格受益端配置，如食品飲料、化工等。
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