2月CPI漲幅超預(yù)期 金融股領(lǐng)銜砸盤
挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)
對(duì)此，天治基金首席宏觀策略分析師寇文紅也稱，當(dāng)前，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增速的分歧以及房地產(chǎn)調(diào)控政策前景不明是造成市場(chǎng)調(diào)整的兩大主要原因。
張永東認(rèn)為，地產(chǎn)板塊的關(guān)鍵變量是中央和地方的國(guó)五條細(xì)則等政策及政策出臺(tái)后的價(jià)量變化。國(guó)五條的實(shí)質(zhì)影響程度還要看未來(lái)陸續(xù)出臺(tái)的地方細(xì)則是否比過(guò)去更嚴(yán)，嚴(yán)格程度如何，能否有效地杜絕鉆調(diào)控漏洞的行為而定。
“總體而言，我們對(duì)大盤整體持謹(jǐn)慎態(tài)度，未來(lái)行情將是結(jié)構(gòu)性行情為主導(dǎo)。我們建議投資者自下而上地挖掘有業(yè)績(jī)支撐的成長(zhǎng)股，并可關(guān)注美國(guó)房地產(chǎn)復(fù)蘇、4G概念、消費(fèi)電子、天然氣價(jià)格改革等主題性投資機(jī)會(huì)?！笨芪募t表示。
另?yè)?jù)好買倉(cāng)位測(cè)算模型顯示，上周偏股型基金的持股倉(cāng)位仍保持在高位，平均提升了113個(gè)基點(diǎn)，當(dāng)前倉(cāng)位為89.32%。其中主動(dòng)股票型基金的倉(cāng)位漲幅較大，達(dá)到120個(gè)基點(diǎn)，當(dāng)前倉(cāng)位超過(guò)93%；標(biāo)準(zhǔn)混合型的倉(cāng)位也增長(zhǎng)了102個(gè)基點(diǎn)。
上周，基金配置比例位居前三的行業(yè)是輕工制造、餐飲旅游和農(nóng)林牧漁，主要加倉(cāng)了公用事業(yè)、農(nóng)林牧漁和有色金屬三個(gè)板塊。
“從行業(yè)配置看，繼續(xù)維持真實(shí)收入驅(qū)動(dòng)可選消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)鏈好于投資驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的判斷?！鼻笆龃蟪苫鹑耸糠Q。
該人士還表示，鑒于目前投資驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的需求和盈利并未出現(xiàn)改善，因此這一產(chǎn)業(yè)鏈的煤炭、有色、機(jī)械、鋼鐵等行業(yè)并不看好，但是考慮到房地產(chǎn)投資和銷售數(shù)據(jù)環(huán)比趨勢(shì)良好，與之相關(guān)的建筑建材行業(yè)可考慮標(biāo)配。而可選消費(fèi)品汽車行業(yè)、醫(yī)藥、食品飲料和TMT相關(guān)產(chǎn)業(yè)則值得密切關(guān)注。
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