華爾街金融巨鱷強(qiáng)勢(shì)歸來(lái)
在歐洲銀行面臨債務(wù)危機(jī)、政府監(jiān)管、盈利下降的重壓下，歐洲幾乎所有的銀行巨頭都在疲于如何加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，華爾街金融巨鱷高盛、摩根大通等頂級(jí)投行以一組超級(jí)亮麗的業(yè)績(jī)向世人宣告著他們的強(qiáng)勢(shì)回歸。
根據(jù)華爾街六大銀行最新公布的第一季度財(cái)報(bào)，高盛凈利22.6億美元，同比增9%，其中投行業(yè)務(wù)收入15.68億美元，同比大增36%，一季度17個(gè)交易日盈利1億美元以上；而摩根大通凈利65.3億美元，同比大增33%，并購(gòu)業(yè)務(wù)涉及資金超過1300億美元；富國(guó)銀行凈利52億美元，同比大增22%，旗下房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)在美市場(chǎng)份額占比超過35%；美銀凈利翻三倍至26.2億美元，投行收入同比大增26%；摩根士丹利凈利9.84億美元，扭轉(zhuǎn)上年虧損9400萬(wàn)美元的困境；花旗凈利38億美元，同比大增30%，投行部門一季度所有交易日均實(shí)現(xiàn)盈利。
美國(guó)投行再次主導(dǎo)全球金融市場(chǎng)
五年前一場(chǎng)金融海嘯席卷全球，華爾街投行首當(dāng)其沖，成了政府，民眾和媒體口誅筆伐的對(duì)象，貪婪也成了高盛、摩根大通等頂級(jí)投行的代名詞。在經(jīng)歷了痛苦裁員、削減資產(chǎn)、分拆業(yè)務(wù)、增加資本金之后，華爾街投行們以靚麗的財(cái)報(bào)再次向市場(chǎng)展示了自己的強(qiáng)大。
回想2008年幾乎令所有金融市場(chǎng)從業(yè)者神經(jīng)緊繃的幾個(gè)星期，華爾街投行高管們紛紛向美聯(lián)儲(chǔ)伸手求援，曾經(jīng)不可一世的華爾街大佬臉上一副末日景象。
五大頂級(jí)投行之一的雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)；老牌券商美林被迫求助美銀收購(gòu)；貝爾斯登拜倒在摩根大通旗下；保險(xiǎn)業(yè)巨頭美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）和有數(shù)百年歷史的花旗銀行苦求財(cái)政部救助，投行老大高盛和摩根士丹利也未能幸免......高樓林立的華爾街一片肅殺氣象，憤怒的民眾一度開展了占領(lǐng)華爾街運(yùn)動(dòng)。曾親歷這場(chǎng)金融危機(jī)的一位資深市場(chǎng)人士告訴騰訊證券(微博)，那段回憶就如同一場(chǎng)惡夢(mèng)，人們難免會(huì)這么想，華爾街真的會(huì)從世界上消失嗎？
五年后，華爾街沒有消失，他們帶著擊敗當(dāng)時(shí)風(fēng)光無(wú)量的歐洲銀行的光環(huán)，宣告著自己才是全球金融市場(chǎng)唯一的主宰者。
現(xiàn)在，歐洲銀行在債務(wù)危機(jī)、政府監(jiān)管、盈利下降的重壓之下，歐洲幾乎所有的銀行巨頭都在疲于如何加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表。瑞士的兩大銀行——瑞信和瑞銀已經(jīng)連續(xù)三年剝離資產(chǎn)，重組和分拆令蘇格蘭皇家銀行在接受了政府?dāng)?shù)百億英鎊救助后仍在茍延殘喘。巴克萊和德銀則一直想方設(shè)法消化急速擴(kuò)張導(dǎo)致的大規(guī)模龐大損失，在越來(lái)越眼里的政府監(jiān)管面前對(duì)投行業(yè)務(wù)擴(kuò)張?jiān)缫盐肥孜纺_。資格最老的匯豐也難逃瘦身命運(yùn)，從賣出平安股權(quán)到縮減在華保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，大有退出中國(guó)的趨勢(shì)。
金融危機(jī)爆發(fā)前，全球投行業(yè)務(wù)營(yíng)收規(guī)模約5000億美元，金融海嘯爆發(fā)后的兩年間投行業(yè)務(wù)大幅萎縮至約3000億美元，之后從2010年底逐步恢復(fù)，目前全球投行業(yè)務(wù)總營(yíng)收已經(jīng)從低谷中大幅反彈。
而與全球投行業(yè)務(wù)復(fù)蘇相悖的是，歐洲銀行在全球投行市場(chǎng)份額已經(jīng)萎縮五分之一，而華爾街投行中僅摩根大通、高盛和花旗三家在投行業(yè)務(wù)營(yíng)收中所占比重就已高達(dá)三分之一。雖然監(jiān)管部門早已禁止投行自有資金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)衍生品交易，但包括債券承銷，并購(gòu)咨詢和股權(quán)債券投資等主要業(yè)務(wù)的投行收入早已擺脫低谷并蒸蒸日上，只不過這次復(fù)活的是華爾街，而他的歐洲同行們?cè)诓粩鄵p失市場(chǎng)份額。
華爾街浴火重生的背后
在華爾街一籌莫展紛紛關(guān)門歇業(yè)，變賣資產(chǎn)痛苦求生的時(shí)候，在大西洋的對(duì)面，歐洲政治家們似乎把此看作美國(guó)資本主義的“因果報(bào)應(yīng)”。德國(guó)總理默克爾嚴(yán)厲指責(zé)美國(guó)銀行業(yè)，將更加嚴(yán)厲地監(jiān)管自己的銀行和對(duì)沖基金。
沾沾自喜的歐洲銀行業(yè)似乎看到了自己揚(yáng)眉吐氣的機(jī)會(huì)終于到來(lái)，在長(zhǎng)時(shí)間看著華爾街主宰國(guó)際金融市場(chǎng)而自己又無(wú)可奈何之時(shí)，上天終于賜予了她們翻盤的機(jī)會(huì)。
倫敦城的歐洲銀行巨頭巴克萊迫不及待地收購(gòu)了無(wú)力自救的雷曼兄弟旗下美國(guó)業(yè)務(wù)。巴克萊CEO將此視作進(jìn)軍美國(guó)的“絕好機(jī)會(huì)”。德國(guó)銀行家們也沒閑著，德意志銀行也開始在美國(guó)開疆拓土，不斷收購(gòu)變賣資產(chǎn)求生的美國(guó)銀行資產(chǎn)，一時(shí)間歐洲銀行大有占領(lǐng)美國(guó)之勢(shì)。號(hào)稱世界最安全的金融中心的瑞士?jī)纱筱y行瑞信和瑞銀也不甘寂寞，大幅度擴(kuò)張了在美國(guó)的業(yè)務(wù)分支，紛紛加入投行巨頭行列。甚至原本資產(chǎn)規(guī)模并不大的蘇格蘭皇家銀行（RBS）也在短短半年內(nèi)躋身世界十大投行之列。
毫無(wú)疑問，在歐洲銀行的進(jìn)攻之下，華爾街投行的逆襲靠的不是運(yùn)氣。當(dāng)前的華爾街投行家們無(wú)數(shù)次重申現(xiàn)在的行業(yè)早已不像當(dāng)年那么風(fēng)光。在全球營(yíng)收下滑近三分之一，金融業(yè)就業(yè)率大幅下跌，高管工資和獎(jiǎng)金被嚴(yán)格限制，員工不斷遭遇減薪，動(dòng)輒數(shù)以萬(wàn)計(jì)的大規(guī)模裁員下，《多德佛蘭克法案》和《巴塞爾III》等監(jiān)管法案重壓之下，投行們的確不再像危機(jī)前那么容易獲得超高收益率。
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