Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2012年5月2日，22只已成立的保本基金累計凈值均超過1元，陣容強(qiáng)大的保本基金“一元軍團(tuán)”在震蕩市背景下，頗受投資者青睞。今年一季度基金總體資產(chǎn)管理規(guī)模呈下降趨勢，其中股票型基金縮減85億，債券型基金縮減59億，唯有保本基金受益于良好的業(yè)績表現(xiàn)，總規(guī)模逆勢保持平穩(wěn)，未見明顯縮量。據(jù)了解，今日（5月7日）起中海保本混合型證券投資基金通過工商銀行等各大銀行、券商渠道正式發(fā)行。至此，本月已有三只保本基金在發(fā)。繼去年保本基金發(fā)行熱潮過后，五月市場有望再迎保本基金發(fā)行小高峰。
目前，基金一季報近期已全部披露完畢。據(jù)了解，保本型基金在今年前三個月，盈利共達(dá)到6.03億。受益于良好的業(yè)績表現(xiàn)，保本基金成為震蕩行情中備受投資者關(guān)注的低風(fēng)險產(chǎn)品。尤其在經(jīng)濟(jì)形勢不明朗、行情波動較大時，恰恰成為保本基金集中發(fā)行的最佳時點。在2011年保本基金大擴(kuò)容之后，進(jìn)入2012年，市場對于保本基金的呼聲再起。據(jù)了解，遵循保本增值的投資理念、以固定比例組合保險策略進(jìn)行資產(chǎn)配置的中海保本混合型證券投資基金，是中?；鹌煜率字槐１净稹?jù)悉，該基金以CPPI保本策略為基礎(chǔ)，即將基金資產(chǎn)分配在安全資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)上，通過購買債券等安全資產(chǎn)構(gòu)建保本基礎(chǔ)安全墊，為認(rèn)購并持有3年到期的投資者提供“本金保證”的保本承諾，同時并在安全資產(chǎn)之上以適當(dāng)?shù)谋壤顿Y風(fēng)險資產(chǎn)，力求為組合獲取更高的收益。中海保本混合基金從產(chǎn)品設(shè)計方面兼顧收益性與穩(wěn)定性，其股票配置比例最高可達(dá)40%，在保本的機(jī)制下進(jìn)行基金管理，可謀求更高收益，同時該基金采用經(jīng)典CPPI策略保本機(jī)制，并且由中國投資擔(dān)保公司擔(dān)任擔(dān)保人，提供實力擔(dān)保，能更好地保障本金的安全性。值得一提的是，該基金擁有優(yōu)秀的固定收益團(tuán)隊的支持，擬任基金經(jīng)理劉俊，在固定收益投資領(lǐng)域擁有豐富的管理經(jīng)驗。
中海保本混合基金擬任基金經(jīng)理劉俊表示，盡管“五一”期間主板退市、降傭制度變革多項利好政策密集出臺，但總體經(jīng)濟(jì)形勢仍未見明朗，GDP連續(xù)5個季度增速下滑，投資、出口、PMI等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均顯疲弱，A股市場可確定性轉(zhuǎn)機(jī)尚未到來。剛剛公布的4月PMI續(xù)升至一年新高53.3，亦顯示經(jīng)濟(jì)增長動能依然不足。在此階段，通過保本基金介入市場，把握債市目前余溫未冷之機(jī)，迅速積累安全墊，在保本的情況下?lián)駲C(jī)賺取股市上漲收益，既可以避免中期小牛市來臨的踏空風(fēng)險，其保本屬性又可以為投資者免除本金虧損的后顧之憂。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前已結(jié)束保本周期的所有保本基金均100%實現(xiàn)保本，在保本期內(nèi)收益率平均為16.74%，收益波動性相對較低。通過各年度保本基金總體收益與同期股票市場比較數(shù)據(jù)，可以清晰地印證保本基金明顯的低風(fēng)險特征。從最近幾年的數(shù)據(jù)來看，2005年5只保本基金在上證指數(shù)下跌8.33%的環(huán)境下整體凈值增長7.93%；在2008年來的市場風(fēng)險集中釋放過程中，保本基金的凈值縮水幅度也相對較?。?011年，保本基金再次表現(xiàn)出相對低風(fēng)險的特征，整體業(yè)績小幅下降0.66%。與同期上證指數(shù)、開放式股票型、混合型和債券型基金相比，其攻守兼?zhèn)涞膬?yōu)勢更為突出。
日前，包括招商證券、東吳證券、申萬證券在內(nèi)的專業(yè)研究機(jī)構(gòu)紛紛指出，短期內(nèi)市場將維持震蕩行情，普通投資者的投資資金可能依然“朝不保夕”，保本當(dāng)先將成為當(dāng)前投資操作的第一要訣，保本基金應(yīng)時而生，其攻守兼?zhèn)涞奶匦猿蔀橘Y產(chǎn)配置首選。理財專家指出，目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜難辨，從外圍看，美國經(jīng)濟(jì)艱難恢復(fù)，歐債危機(jī)反復(fù)發(fā)作，日本震后正處于恢復(fù)中，我國經(jīng)濟(jì)出口形勢難有起色；國內(nèi)看，經(jīng)濟(jì)增速放緩、企業(yè)利潤下降、房地產(chǎn)開發(fā)投資增速回落。中國股票市場處于新興+轉(zhuǎn)軌階段，市場波動較大，往往呈現(xiàn)出牛短熊長的特征，最適合普通老百姓的應(yīng)該是一個細(xì)水長流的基金產(chǎn)品，能夠通過穩(wěn)健的資產(chǎn)配置，讓資產(chǎn)實現(xiàn)保值增值。在這樣的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者把握投資機(jī)會的難度明顯增大，基金公司在此時點上，適時推出保本基金，其退可保本、進(jìn)可逐利的特質(zhì)，為投資者提供了一個比較現(xiàn)實的選擇，投資者可以把保本基金當(dāng)理財?shù)谋貍渲x，做適當(dāng)比例配置。來源經(jīng)濟(jì)參考報)
