長(zhǎng)期定投基金獲取復(fù)利效應(yīng)
倘若你要投資基金，基本有三種方式，買入持有、大波段操作以及基金定投。筆者對(duì)不同投資方式的投資難度和效果進(jìn)行了研究。
買入持有恐怕是最常見的基金投資方式，若是長(zhǎng)線投資，其根本邏輯在于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和企業(yè)盈利的增長(zhǎng)將反映在股票（基金）表現(xiàn)上。再來看大波段操作，通常將經(jīng)濟(jì)周期分為復(fù)蘇、過熱、滯脹、衰退四個(gè)階段，不同階段有不同的投資策略。
最后，基金定投方式是唯一不需要考慮入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)的投資，而且相比一次性投入，風(fēng)險(xiǎn)大幅降低。假設(shè)一位投資者從6124點(diǎn)入場(chǎng)，一次性買入基金，那么到一年后的最低點(diǎn)1665點(diǎn)時(shí)，未來基金凈值需要上漲270％才能回本。如果投資者通過每月月底分批買入的方式，在1665點(diǎn)當(dāng)月停止扣款，則未來只需上漲87％即可回本。
錢存銀行，恐怕是中國(guó)人最常見的理財(cái)方式。但只要進(jìn)行真實(shí)模擬，就會(huì)發(fā)現(xiàn)兩者的總收益有著質(zhì)的區(qū)別。
假設(shè)倒回到1990年年末，萬(wàn)元戶張三通過定投方式，每月投入1000元定投，累積投入3.6萬(wàn)元定投三年，結(jié)束時(shí)賬戶市值9.82萬(wàn)元，繼續(xù)持有至2009年12月31日，收益達(dá)38.6萬(wàn)元。而李四每年存入一年期定存1.2萬(wàn)元，三年存入3.6萬(wàn)元，3年結(jié)束時(shí)賬戶金額4.18萬(wàn)元，之后連本帶息滾存于下一期（仍為一年期），持有至2009年底，賬戶金額8.26萬(wàn)元。兩者有著天壤之別。
實(shí)際上，如果能長(zhǎng)期堅(jiān)持定期定投，不僅能分享中國(guó)股市每年15％的平均增長(zhǎng)率，而且能借助最厲害的武器復(fù)利投資，獲得意想不到的收益。按照復(fù)利計(jì)算，30歲開始定投，要想在30年后退休之際賺夠100萬(wàn)元的養(yǎng)老金，只需要每月投入414元即可。如果從35歲開始定投，每月則需投入843元；如果從40歲開始定投，每月需要投入1730元?？梢?，在年輕的時(shí)候開始定投，比遲5年或者10年之后開始定投所花費(fèi)的成本大為不同。
隨著中國(guó)進(jìn)入老齡化社會(huì)，年輕人在未來很可能面臨“上有老，下有小”的局面。在極端情況下，可能出現(xiàn)2個(gè)人養(yǎng)13個(gè)人的局面，也就是30歲的夫妻，要養(yǎng)活1個(gè)孩子，五六十歲的兩對(duì)父母以及8位七八十歲的爺爺奶奶、外公外婆。
業(yè)內(nèi)人士建議，投資者可以定投一個(gè)以上的基金組合，可以以指數(shù)基金為核心資產(chǎn)，同時(shí)輔以主動(dòng)型基金為“衛(wèi)星”資產(chǎn)，通過搭配大盤風(fēng)格基金與中小盤基金，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。
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