排名波動(dòng)此起彼伏 中型基金公司異軍突起
近日，晨星（中國(guó)）發(fā)布了2012年2季度的中國(guó)公募基金公司綜合量化評(píng)估報(bào)告，海通證券（600837）基金公司業(yè)績(jī)排名也新鮮出爐。從兩份報(bào)告中，可以用“順位波動(dòng)激烈，中型公司崛起”這十二個(gè)字來(lái)總結(jié)近幾年來(lái)基金公司的表現(xiàn)。
截止9月28日，海通證券基金公司業(yè)績(jī)排名中，權(quán)益類基金絕對(duì)收益排行榜尤為耐人尋味，縱觀64家基金公司的排名情況可以發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)基金凈值增長(zhǎng)率排名波動(dòng)較大，今年以來(lái)、最近兩年和最近三年三個(gè)時(shí)段的凈值增長(zhǎng)率排名相差10位的公司不在少數(shù)。
不過(guò)，榜單中也有包括國(guó)海富蘭克林等三家公司，權(quán)益類基金三年凈值增長(zhǎng)率排名前10，業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分穩(wěn)定。晨星報(bào)告則顯示，雖然成立時(shí)間較早、資產(chǎn)管理規(guī)模居前的大型基金公司占據(jù)榜單前列，但仍有部分中型規(guī)?；鸸井愜娡黄?。以國(guó)海富蘭克林基金公司為例，雖然其規(guī)模處于行業(yè)中游水平，但在此次資產(chǎn)管理能力以及綜合評(píng)分等項(xiàng)目中仍排名靠前，其中任期及旗下基金在職時(shí)長(zhǎng)評(píng)分靠前的基金公司評(píng)比中，更是位列第2，表現(xiàn)出色。
眾所周知，近年來(lái)股市持續(xù)震蕩下行，權(quán)益類投資受到市場(chǎng)拖累，業(yè)績(jī)難以持續(xù)向好。統(tǒng)計(jì)顯示，從2009年9月28日至2012年9月28日，三年內(nèi)大盤下跌26.66%。因此，能在這樣的市場(chǎng)環(huán)境中保持穩(wěn)定的業(yè)績(jī)實(shí)屬不易。以國(guó)海富蘭克林為例，在海通證券權(quán)益類絕對(duì)收益排行榜上，該公司最近半年以5.25%的收益率來(lái)排名第3，最近兩年排名第3，最近三年排名第9，業(yè)績(jī)始終位于第一陣營(yíng)。
基金專家指出，基金業(yè)績(jī)的好壞，除了與基金經(jīng)理的個(gè)人能力有關(guān)，與投研團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性更是密不可分。一家基金公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，最根本還是要依賴于該公司的投研建設(shè)，其中公司的投研風(fēng)格，投研團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)控制等能為基金投資做好保駕護(hù)航工作，而出色的選股能力和擇時(shí)能力則可以為基金獲取絕對(duì)收益。即便能力再?gòu)?qiáng)的基金經(jīng)理，如果頻繁輾轉(zhuǎn)于不同的基金公司，不僅會(huì)造成其對(duì)產(chǎn)品熟悉程度的不足，并且不利于團(tuán)隊(duì)整體達(dá)成較高的默契。此次晨星公布的二季度報(bào)告中，任期及旗下基金在職時(shí)長(zhǎng)就是投資者判斷基金公司團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定與否的重要指標(biāo)之一。
專家還表示，旗下基金經(jīng)理平均任職時(shí)長(zhǎng)和旗下在職基金經(jīng)理平均任職期限是公募基金投資取得成功的重要條件，前者體現(xiàn)的是基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性，后者反映基金經(jīng)理投資經(jīng)驗(yàn)的豐富程度。晨星報(bào)告顯示，在納入統(tǒng)計(jì)的62家基金公司中，旗下基金平均任職時(shí)長(zhǎng)超過(guò)2年的基金公司共有15家，國(guó)海富蘭克林、南方、景順長(zhǎng)城、興業(yè)全球和長(zhǎng)盛基金分別以2.48、2.31、2.30、2.30和2.28的任職時(shí)長(zhǎng)占據(jù)前五席位；在職基金經(jīng)理平均任職期限排名中，超過(guò)3年的基金公司共有21家，排行前三的基金公司分別為海富通、大成和南方基金，國(guó)海富蘭克林基金以3.64年的平均任職期限排名第5。
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