金融保險股估值修復基金市場呈強勢普漲
一周熱點基金投資分析
本期的熱點基金來自國海富蘭克林基金管理有限公司旗下的國海富蘭克林中小盤股票型證券投資基金。國富中小盤成立于2010年11月23日，為大盤成長風格型的契約開放式證券投資基金，最新基金規(guī)模為16.12億份。其投資目標為：投資具有較高成長性和良好基本面的中小盤股票。在股票投資策略上，該基金主要在資產(chǎn)配置范圍相對固定的情況下，主要采用精選個股和行業(yè)優(yōu)化的投資策略，挖掘并投資于具有良好治理結(jié)構(gòu)、成長性好、估值合理及具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ闹行∈兄瞪鲜泄?。其業(yè)績比較基準是：中證700指數(shù)收益率×90%+銀行同業(yè)存款利率×10%。
國富中小盤從成立以來，已取得-6.10%的收益，高于同類平均水平。從各區(qū)間表現(xiàn)看，該基金今年以來表現(xiàn)突出，收益率為11.65%， 1年收益率為3.99%。從風險控制角度看，該基金短期風險較低。
2012年三季度末，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比重達87.36%，債券投資占6.46%；從權(quán)益投資的行業(yè)配置上看，占比較多的有金融、保險業(yè)37.82% 、批發(fā)和零售貿(mào)易14.12%、采掘業(yè)7.08%等幾個行業(yè)。
從其重倉股票來看，該基金今年二季度重倉持有友好集團（600778）、興業(yè)銀行（601166）、民生銀行（600016）、浦發(fā)銀行（600000）、杰瑞股份（002353）、碧水源（300070）、鄂武商、海通證券（600837）、華泰證券（601688）、匯川技術(shù)（300124）等股票；重倉債券資產(chǎn)主要包括央行票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)短期融資券等。
在投資策略和運作上，基金三季度始終維持高倉位，在行業(yè)和個股的選擇上，重在個股選擇，目前超配零售、金融和環(huán)保等行業(yè)。該基金行業(yè)配置中周期性行業(yè)較少且配置的成長性行業(yè)走勢較好，是三季度跑贏市場的主要原因。近期，金融、保險業(yè)二級市場出現(xiàn)明顯估值反彈走勢，對基金業(yè)績構(gòu)成較好的支撐。
從該基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和股票的重倉情況以及未來的操作策略來看，該基金長期高倉位配置金融、保險等具有估值中樞特性的行業(yè)，同時配置的其他成長性行業(yè)業(yè)績走勢良好，中短期業(yè)績表現(xiàn)可期，值得投資者深入關(guān)注。（執(zhí)筆：姚東旻 唐雷 王耀磊）
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