偏股基金本輪反彈整體漲逾17% 近三成跑輸市場(chǎng)
最近一個(gè)多月大盤反彈300點(diǎn)
三成股基賺足指數(shù)難賺錢
上證綜指創(chuàng)出1949點(diǎn)新低后，最近一個(gè)多月，鉚足勁大漲300多點(diǎn)，基金借機(jī)打響“翻身仗”，開(kāi)放式偏股基金在本輪反彈中平均漲幅已逾17%。然而，并非所有的基民都充分享受到了這場(chǎng)反彈盛宴，反彈過(guò)程中，不同的基民體驗(yàn)五味雜陳：約一成的股基跑贏市場(chǎng)賺得超額收益，基民固然大喜，大半股基勉強(qiáng)跟住市場(chǎng)漲幅，基民也算略感欣慰，但也有近三成股基收益大幅落后市場(chǎng)，部分基金甚至基本踏空，惹來(lái)基民憤而吐槽。
整體漲幅落后市場(chǎng)逾4%
據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自去年12月4日A股反彈以來(lái)，699只具有可比數(shù)據(jù)的開(kāi)放式偏股方向基金截至本周一復(fù)權(quán)單位凈值平均上漲了17.8%，并且，全部為基民賺取了正收益。
然而，整體來(lái)看，偏股方向在本輪反彈中明顯跑輸市場(chǎng)，能夠戰(zhàn)勝指數(shù)的公募基金只占少數(shù)。
根據(jù)交易信息，截至本周一，反彈以來(lái)，滬深300指數(shù)漲幅約達(dá)22.23%，這意味著，偏股方向基金收益整體落后市場(chǎng)逾4%。其中，僅有78只偏股方向基金跑贏了市場(chǎng)，占比只有11%，而有198只、占比約30%的偏股基金期間收益不足滬深300指數(shù)漲幅的七成。
“基金通常都有一定的股票倉(cāng)位上限，不會(huì)滿倉(cāng)操作，在快速反彈的市場(chǎng)中很難跑贏市場(chǎng)，尤其是非指數(shù)的主動(dòng)型基金。”一位基金研究人士指出。
雖然基金持續(xù)5周加倉(cāng)，但據(jù)日信證券的測(cè)算，截至上周末公募主動(dòng)管理的偏股型基金的平均倉(cāng)位還僅為78.6%。
20股基漲幅不及市場(chǎng)一半
更加遺憾的是，部分基金幾乎踏空本輪反彈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本輪反彈以來(lái)，有20只偏股基金期間的凈值漲幅不到10%，收益不及市場(chǎng)的一半?！俺闪蓚€(gè)月，到現(xiàn)在還空倉(cāng)，也不打開(kāi)讓人贖回?！?一些次新基金由于基金經(jīng)理建倉(cāng)期的過(guò)分謹(jǐn)慎，基本上與本輪反彈擦身而過(guò)，引發(fā)基民紛紛吐槽。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，主動(dòng)偏股型基金中，收益墊底者有相當(dāng)一部分是去年下半年才成立的次新基金。
本輪反彈至今，大盤上漲了逾300多點(diǎn)，其間業(yè)績(jī)墊底的農(nóng)銀匯理行業(yè)輪動(dòng)凈值只微漲0.23%。該基金成立于去年11月14日，目前仍處于建倉(cāng)期。
另外，部分老基金輕倉(cāng)踏錯(cuò)市場(chǎng)節(jié)奏或配錯(cuò)行業(yè)也令一些基民賺到指數(shù)卻沒(méi)賺到錢。如凈值表現(xiàn)落后的天弘精選混合反彈以來(lái)漲幅不到7%，根據(jù)三季報(bào)，其食品飲料板塊持倉(cāng)占比達(dá)50.44%，但對(duì)金融地產(chǎn)等板塊基本零配置，對(duì)熱點(diǎn)行業(yè)的錯(cuò)配拖累凈值。
三成基民預(yù)期收益超10%
對(duì)今年的基金收益，投資者冀望較高。權(quán)威機(jī)構(gòu)的最新調(diào)查顯示，對(duì)2013年的基金預(yù)期收益，參與調(diào)查的投資者55.38%選擇了“跑贏通脹”，22.45%的受訪者選擇“跑贏M2(15%左右)”，占比10.77%的受訪者更為樂(lè)觀，預(yù)期收益“20%甚至更高”，只有11.40%的受訪者認(rèn)為“至少有絕對(duì)收益”。
“2013年復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中，主動(dòng)投資的基金更能夠主動(dòng)出擊，尤其是通過(guò)進(jìn)一步精選基金構(gòu)建組合，具備較強(qiáng)投資管理能力的基金仍有較大機(jī)會(huì)獲得超額收益。”對(duì)于2013年基金投資如何戰(zhàn)勝市場(chǎng)，國(guó)金證券張劍輝指出。
在主動(dòng)型基金的選擇上，張劍輝建議，一方面從基金經(jīng)理角度精選投資能力突出的管理人，另一方面從產(chǎn)品角度核心關(guān)注業(yè)績(jī)具有持續(xù)性的產(chǎn)品。
對(duì)于今年偏股方向開(kāi)放式基金的配置，海通證券王廣國(guó)建議，上半年戰(zhàn)術(shù)配置周期風(fēng)格基金，全年潛伏選股能力突出的中大盤成長(zhǎng)風(fēng)格基金。具體到1月份，王廣國(guó)建議，首先應(yīng)優(yōu)選歷史業(yè)績(jī)突出、選股能力較強(qiáng)的基金經(jīng)理。在優(yōu)選基金經(jīng)理的基礎(chǔ)上，結(jié)合市場(chǎng)風(fēng)格二次篩選，選擇周期(價(jià)值)和成長(zhǎng)風(fēng)格相對(duì)鮮明的基金。
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華夏滬深300ETF今起上市 關(guān)注折價(jià)機(jī)會(huì)
本報(bào)訊 (記者吳倩)記者昨日獲悉，華夏滬深300ETF(代碼：510330.SH)將于今日起正式在上海證券交易所掛牌上市交易。申銀萬(wàn)國(guó)[微博]研究人士撰文指出，首日折價(jià)買入會(huì)是較好的投資機(jī)會(huì)。
申萬(wàn)研究發(fā)現(xiàn)，最近上市的ETF在上市首日往往會(huì)出現(xiàn)折價(jià)交易的現(xiàn)象，由于ETF本身存在一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的套利機(jī)會(huì)，因此在上市一段時(shí)間后，折價(jià)都會(huì)縮小或消失。如果投資者看好滬深300指數(shù)的后續(xù)表現(xiàn)，可在滬深300ETF上市首日時(shí)以折價(jià)買入，持有一段時(shí)間后折價(jià)消失，投資者可獲得相對(duì)指數(shù)的超額收益。
據(jù)分析，由于滬深300ETF聯(lián)接基金規(guī)模較大，華夏滬深300ETF可快速納入融資融券，給投資者帶來(lái)了杠桿、做空等新的投資機(jī)會(huì)。（吳倩）
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