期指2600點(diǎn)強(qiáng)勢(shì)整理 多單應(yīng)繼續(xù)持有
滬深300指數(shù)昨日盤中窄幅震蕩，成交量有所萎縮；IF1204今日到期，4002手合約進(jìn)入交割日，期指市場(chǎng)減倉(cāng)870手。
期現(xiàn)套利方面，IF1204全天多數(shù)時(shí)間處于貼水狀態(tài)。基差與期價(jià)之間沒(méi)有較為明顯的相關(guān)性。日均貼水幅度為0.08%。盤中最大貼水11.95點(diǎn)，這也為期現(xiàn)套利盤提供了較好的平倉(cāng)機(jī)會(huì)。IF1205同樣不具備期現(xiàn)套利的開(kāi)倉(cāng)機(jī)會(huì)，10點(diǎn)17分，現(xiàn)貨指數(shù)達(dá)日內(nèi)高點(diǎn)2606.02點(diǎn)，IF1205升水幅度為0.27%。
近期政策面暖風(fēng)頻吹，除了常規(guī)的貨幣政策和財(cái)政政策之外，近期超市場(chǎng)預(yù)期的是制度紅利的釋放，諸如溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)和深圳金融創(chuàng)新舉措的出臺(tái)，金融改革對(duì)市場(chǎng)的影響到底有多大還有待我們深入研究。證券行業(yè)5月將召開(kāi)創(chuàng)新大會(huì)，券商板塊近期表現(xiàn)較為出色。央行稱下一步將靈活調(diào)節(jié)銀行體系流動(dòng)性。
綜合考慮外匯占款流入、市場(chǎng)資金需求變動(dòng)、短期特殊因素平滑等情況，合理采取有針對(duì)性的流動(dòng)性管理操作。如通過(guò)適時(shí)加大逆回購(gòu)操作力度、下調(diào)存款準(zhǔn)備金率、央票到期釋放流動(dòng)性等多種方式，穩(wěn)步增加流動(dòng)性供應(yīng)。這些對(duì)于市場(chǎng)人氣都帶來(lái)正面影響。對(duì)于指數(shù)的判斷，我們的觀點(diǎn)目前沒(méi)有發(fā)生改變。
目前來(lái)看，滬深300指數(shù)反彈逐步向區(qū)間上沿2650點(diǎn)-2700點(diǎn)靠近，而這一帶是成交密集區(qū)，壓力不可小覷。今日IF1204到期交割，股指期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行了兩周年，成熟度逐步提高。從我們跟蹤的期指合約交割日的表現(xiàn)來(lái)看，期指合約收盤價(jià)與交割結(jié)算價(jià)最大差距為1.28點(diǎn)，最小差距為0.05點(diǎn)，收斂程度非常高。從期指市場(chǎng)來(lái)看，昨日IF1204減倉(cāng)4576手而IF1205增倉(cāng)3343手，部分資金選擇了離場(chǎng)觀望。
操作方面，周三我們建議投資者關(guān)注10日均線支撐，IF1205盤中下探10日均線獲支撐后大幅走高。多單繼續(xù)持有，目標(biāo)位2650點(diǎn)-2700點(diǎn)，下破10日均線則部分止盈的思路不變。IF1205上方壓力位參考2650點(diǎn)，下方支撐位參考2580點(diǎn)。（海通期貨研究所 王娟）
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