國內(nèi)投資者對美國期權(quán)交易興趣漸濃
美國期貨業(yè)協(xié)會（FIA）近期報告顯示，美國期貨和期權(quán)市場2012年交易量下滑13%，其中期貨交易量降幅達到15%，商品期權(quán)交易量減少10%，金融期貨期權(quán)交易量下跌12%。從降幅來看，去年美國期權(quán)交易量下滑幅度沒有期貨降幅大，商品期權(quán)交易量降幅最小。
FIA分類別數(shù)據(jù)顯示，2012年美國市場農(nóng)產(chǎn)品和非貴金屬期貨和期權(quán)交易量均有所增長，成為去年美國期貨和期權(quán)市場的亮點?！叭ツ晟习肽晔袌龀醋鞲珊殿}材，提升了美國農(nóng)產(chǎn)品期貨和期權(quán)交易的活躍度?！庇惺袌鋈耸糠治龅馈Ｗ钪档靡惶岬氖?，美國非貴金屬期貨和期權(quán)交易漲幅都不小，期貨交易量增長近30%，期權(quán)交易量增長近1.4倍。有市場人士指出，美國商品期權(quán)市場的活躍，可能與亞洲因素有關(guān)，中國投資者對美國期權(quán)交易的興趣越來越大。
期貨日報記者從兩家內(nèi)地期貨公司的香港分支機構(gòu)了解到，去年公司代理的客戶期權(quán)交易量明顯增加。其中一家公司負責人表示，客戶期權(quán)交易量主要集中在美國期權(quán)上。據(jù)介紹，隨著國內(nèi)即將推出期權(quán)交易，一些涉足外盤期貨交易的國內(nèi)投資者開始加大對境外期權(quán)市場的了解并進行相關(guān)交易。還有市場人士稱，一些有產(chǎn)業(yè)背景的投資者和專業(yè)投資者也逐步開始通過期權(quán)與期貨組合的方式，做套保和對沖交易。
“美國商品期權(quán)交易量增加，不排除還有從歐洲期權(quán)市場轉(zhuǎn)移來的資金在參與美國市場?！币晃皇袌鋈耸勘硎?。LME在處理曼氏破產(chǎn)事件上的蹩腳表現(xiàn)，使中國投資者在LME的交易興趣大為降低。對期銅較為熟悉的中國投資者，開始轉(zhuǎn)向COMEX交易。一家有中資背景的香港期貨公司負責人表示，考慮到合約大小因素，公司代理的COMEX期銅交易量實際上比LME要低不少，加之去年7月LME提高交易手續(xù)費和開始征收調(diào)期手續(xù)費，公司的代理利潤急劇下降。無奈之下，公司已經(jīng)開始慢慢引導(dǎo)客戶轉(zhuǎn)做COMEX期銅交易。實際上，非貴金屬交易客戶從LME轉(zhuǎn)移到COMEX的跡象，在幾家內(nèi)地期貨公司香港分支機構(gòu)都已經(jīng)顯現(xiàn)出來。
“幾家內(nèi)地期貨公司香港分支機構(gòu)去年代理總規(guī)模、代理產(chǎn)品交易量的漲跌，都與美國市場表現(xiàn)出了很強的一致性。”有市場人士表示，雖然只是管中窺豹，但也可以看出，一方面中國因素在國際期貨與期權(quán)市場上有著越來越重要的影響，另一方面這幾家公司代理的客戶交易融入了國際主流市場，一些具有產(chǎn)業(yè)背景的客戶和專業(yè)投資者正利用國際主流的期貨與期權(quán)品種組合進行風險管理。（饒紅浩）
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