匯豐727億港元出售平安股權(quán)
匯豐727億港元出售平安股權(quán)
匯豐與平安的十年之戀告終。昨天，中國平安集團(tuán)的大股東——匯豐控股公告宣布，將其所持有的全部中國平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司股份，以總對(duì)價(jià)727.36億港元（約合93.85億美元）轉(zhuǎn)讓給泰國正大集團(tuán)。
事件
匯豐出售平安股權(quán)
昨天早晨，匯豐控股在港交所開始交易前提交公告，宣布將以每股59港元的價(jià)格，向泰國正大集團(tuán)旗下的4個(gè)子公司出售匯控持有的15.57%中國平安股份，交易總價(jià)727.36億港元，約合93.85億美元，交易將以現(xiàn)金支付。
公告稱，此次交易的中國平安股份中，近2.57億股（即20.8%）將于12月7日劃歸正大集團(tuán)旗下的子公司，另外79.2%的平安保險(xiǎn)股份將在交易獲得中國保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后9個(gè)營業(yè)日完成轉(zhuǎn)讓。
根據(jù)國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)算，匯豐出售平安保險(xiǎn)股份的稅后利潤約為26億美元。至此，匯豐與平安保險(xiǎn)持續(xù)了10年之久的跨國聯(lián)姻正式宣告終結(jié)。
2002年，匯豐集團(tuán)與中國平安簽署認(rèn)購協(xié)議，以6億美元認(rèn)購中國平安股份，持股比例為10%。此后，匯豐一度增持中國平安到19%。
匯豐
意在為集團(tuán)瘦身
公開資料顯示，近幾年，匯豐頻頻出售布局在全球各地的非核心資產(chǎn)，包括出售在新興市場的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。自2011年初以來，匯豐已退出了至少36項(xiàng)業(yè)務(wù)。
對(duì)于出售此次股權(quán)的理由，匯豐在公告中表示，為實(shí)現(xiàn)向股東提供持續(xù)長遠(yuǎn)價(jià)值的目標(biāo)，匯豐會(huì)根據(jù)其制訂的策略架構(gòu)，定期檢討各項(xiàng)業(yè)務(wù)和投資項(xiàng)目。出售平安保險(xiǎn)股權(quán)反映匯豐落實(shí)其策略的另一進(jìn)展。
匯豐表示，此次交易事項(xiàng)估計(jì)會(huì)使匯豐集團(tuán)的核心第一級(jí)資本比率增加約0.5%，而總資本比率則上升約1%。
匯豐控股總裁歐智華昨天也表示，此次交易意味著匯豐進(jìn)一步執(zhí)行集團(tuán)的“瘦身”戰(zhàn)略。歐智華強(qiáng)調(diào)，中國仍然是匯豐集團(tuán)的關(guān)鍵市場之一，匯豐將進(jìn)一步將精力集中在主要業(yè)務(wù)上。
不過，在中國境內(nèi)，除了平安之外，匯豐投資還包括交通銀行、上海銀行、北京匯豐保險(xiǎn)及匯豐晉信基金。
平安
未來發(fā)展戰(zhàn)略不變
盡管10年聯(lián)姻一朝“分手”，但平安與匯豐未來并非陌路。平安表示，對(duì)此次交易，平安尊重匯豐的選擇，將與匯豐繼續(xù)探討各項(xiàng)合作的機(jī)會(huì)，在不同領(lǐng)域深化互利互惠的合作關(guān)系。
事實(shí)上，中國平安昨天在資本市場對(duì)于匯豐此舉也給出了正面回應(yīng)。中國平安A+H雙面飄紅，早盤小幅低開之后一路走高，截至昨天下午收盤，中國平安A股報(bào)收38.92元/股，上漲4.09%；中國平安H股報(bào)收60.59港元/股，上漲4.94%。
對(duì)于新東家，平安表示“非常歡迎”正大集團(tuán)成為平安的長期戰(zhàn)略投資者，并表示未來發(fā)展戰(zhàn)略將保持不變。中國平安強(qiáng)調(diào)，在包括正大集團(tuán)在內(nèi)的廣大股東的支持下，平安將按照既定的發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)核心競爭力的持續(xù)提升和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長，繼續(xù)堅(jiān)定致力于打造“一個(gè)客戶、一個(gè)賬戶、多個(gè)產(chǎn)品、一站式服務(wù)”的綜合金融服務(wù)模式。
分析
大股東轉(zhuǎn)變無礙平安發(fā)展
對(duì)于本次交易的定價(jià)，中投顧問金融行業(yè)研究員邊曉瑜認(rèn)為對(duì)雙方而言比較公允，尤其是匯豐控股通過此次交易賺得“盆滿缽滿”，不僅能為匯豐優(yōu)化內(nèi)部結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)專業(yè)化經(jīng)營掃清障礙，還能為其提供大筆現(xiàn)金流。
邊曉瑜指出，平安大股東的轉(zhuǎn)變并不會(huì)對(duì)其長遠(yuǎn)戰(zhàn)略造成太大影響，平安目前的業(yè)務(wù)格局初步成型，其多元化、全金融牌照經(jīng)營的理念在中國大陸市場尚屬首例，其將憑借多元的營收渠道、高效的管理團(tuán)隊(duì)獲得良好的發(fā)展前景。
社科院經(jīng)濟(jì)學(xué)博士付立春指出，匯豐一般是以戰(zhàn)略投資者身份投資，在收益頗豐、行業(yè)低點(diǎn)時(shí)撤出亦合情合理，出售平安是其退出亞太整體戰(zhàn)略的一部分，可能并非針對(duì)平安。而且，平安表面上股權(quán)結(jié)構(gòu)非常分散，但實(shí)際上員工持股再加上國有股東的股份，其角力已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過匯豐，即使新人入場平安，這種強(qiáng)有力的管理層控制亦難以撼動(dòng)。
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