銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨更嚴(yán)監(jiān)管“黑匣子”或趨于透明
繼銀監(jiān)會(huì)為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)正名，明確銀行理財(cái)產(chǎn)品不屬于影子銀行之后，新一輪的監(jiān)管風(fēng)暴也隨之來臨。
按照銀監(jiān)會(huì)1月14日在年度工作會(huì)議上的定調(diào)，今年監(jiān)管層的工作重點(diǎn)將對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范和整頓，監(jiān)管從理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷售及資金投向，以降低不確定性所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
一位業(yè)內(nèi)人士接受 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)稱，銀行理財(cái)產(chǎn)品背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)來自于信息的不對(duì)稱，為加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制，銀監(jiān)會(huì)可能會(huì)要求銀行將理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息進(jìn)一步公開，理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)部運(yùn)作的“黑匣子”有望打開。
監(jiān)管風(fēng)暴悄然來襲
2012年年末，銀監(jiān)會(huì)一直強(qiáng)調(diào)將在今年加強(qiáng)對(duì)“影子銀行”的監(jiān)管。然而，銀行理財(cái)產(chǎn)品究竟是否屬于影子銀行范疇，業(yè)內(nèi)一直存在爭議。
據(jù) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，去年年底，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品及影子銀行的相關(guān)信息展開調(diào)研，歸納了多方的意見。盡管意見并不完全同意，但最終銀監(jiān)會(huì)還是將銀行理財(cái)產(chǎn)品排除在了影子銀行的范疇之外。
據(jù)媒體報(bào)道，當(dāng)時(shí)銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部已向國務(wù)院報(bào)告，稱銀行理財(cái)產(chǎn)品不屬于“影子銀行”，因目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管很清楚，信息披露也在逐步完善。具體的規(guī)模和投向監(jiān)管層都很清楚，只是外界看不到。
“銀監(jiān)會(huì)今年的工作將對(duì)影子銀行展開治理，而將銀行理財(cái)產(chǎn)品排除在影子銀行之外后，銀監(jiān)會(huì)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管，防止風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生?！币晃唤咏y監(jiān)會(huì)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這表明銀行理財(cái)產(chǎn)品雖然已經(jīng)被正名，但其中的風(fēng)險(xiǎn)仍然是不可忽視的。
該人士還稱，監(jiān)管層對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制目前主要是加強(qiáng)信息的掌握。按照銀監(jiān)會(huì)的口徑，將嚴(yán)格監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售和資金投向，也就是要對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)管工作進(jìn)行細(xì)化，便于一旦有事能有更快的反應(yīng)。
此外，銀監(jiān)會(huì)同時(shí)還強(qiáng)調(diào)了銀行嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)銷售產(chǎn)品，嚴(yán)禁銷售私募股權(quán)基金產(chǎn)品，嚴(yán)禁誤導(dǎo)消費(fèi)者購買，實(shí)行固定收益和浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品分賬經(jīng)營、分類管理等。
其實(shí)，銀監(jiān)會(huì)的態(tài)度與近期頻頻發(fā)生的一系列銀行理財(cái)產(chǎn)品事件密不可分。此后，銀監(jiān)會(huì)還要求銀行對(duì)相關(guān)產(chǎn)品展開自查。
目前，各家商業(yè)銀行自查結(jié)果已經(jīng)上交銀監(jiān)會(huì)，但總的結(jié)果監(jiān)管層并未向外界透露。從銀監(jiān)會(huì)今年工作重點(diǎn)看，此時(shí)明確表態(tài)顯示了監(jiān)管層對(duì)今年進(jìn)行行業(yè)規(guī)范的決心。
按照銀監(jiān)會(huì)的最新監(jiān)管要求，銀行理財(cái)分為保本和非保本兩種，保本理財(cái)主要投資于貨幣市場，納入銀行表內(nèi)統(tǒng)計(jì)，計(jì)提相應(yīng)撥備；非保本理財(cái)則放在表外，遵循“買者自負(fù)，賣者有責(zé)”原則。
“對(duì)固定收益和浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品分賬經(jīng)營、分類管理的做法說明了監(jiān)管層將對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行更有針對(duì)性的監(jiān)管，而不是泛泛地落腳在數(shù)據(jù)上?！币患覈写笮腥耸糠Q。
未來可能打開“黑匣子”
近年來，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場異?；鸨峭饨鐚?duì)其認(rèn)知卻非常有限。
據(jù)了解，監(jiān)管層目前對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品信息的掌握，也僅限于銀行定期報(bào)送的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行情況報(bào)告，及通過央行的社會(huì)融資總量的統(tǒng)計(jì)口徑。
“幾乎沒有銀行愿意主動(dòng)打開這個(gè)"黑匣子"，這里面涉及到商業(yè)機(jī)密?！币患彝赓Y行人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，每家銀行理財(cái)產(chǎn)品的團(tuán)隊(duì)和設(shè)計(jì)就是銀行的核心競爭力，非常重要。但是，這些信息的復(fù)制非常容易，銀行一般不會(huì)對(duì)外界公布。
據(jù)記者了解，通常情況下，銀行理財(cái)產(chǎn)品公布的信息僅限于投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)程度、收益率等幾項(xiàng)，但內(nèi)部的運(yùn)作情況外界卻極少知道。
一家券商分析師稱，各家銀行的理財(cái)能力不同，而現(xiàn)在的研究只是通過銀行發(fā)行的數(shù)量、風(fēng)格、風(fēng)險(xiǎn)敞口及收益來推斷其理財(cái)能力，內(nèi)部的信息很難真實(shí)地了解。
此次，銀監(jiān)會(huì)明確表示，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管將涉及產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、銷售及資金投向，這也就意味著銀行需要披露，而理財(cái)產(chǎn)品也將變得更加透明。
“不論是中資行還是外資行，從銀行的立場來看，肯定不愿意公開理財(cái)產(chǎn)品的具體信息，尤其是產(chǎn)品設(shè)計(jì)和具體投向等核心內(nèi)容?！鄙鲜鰢写笮腥耸糠Q，“銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量這么龐大，要每一款產(chǎn)品的信息都非常透明地公開，難度還是很大的。”（楊井鑫）
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