消費金融空間有多大
爭議試點
2009年7月，作為應(yīng)對金融危機的一種重要手段，消費金融公司試點審批工作啟動。當時，銀監(jiān)會曾發(fā)布《消費金融公司試點管理辦法》用于加大金融對擴內(nèi)需促消費的支持力度。
此后，北銀等消費金融公司相繼落地，一些人將此譽為“這種在西方已經(jīng)存在400年之久的金融業(yè)態(tài)終于在中國"破冰"。不過當時，對于消費金融公司能否如原承擔起促進經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的重任，外界也一直存有疑慮。
事實上，即便在當下，很多人依然認為，消費金融在國內(nèi)沒有必要有獨立的主體來進行拓展，相反依托銀行信用卡等部門培育市場的意義更大。
謝世清認為，盡管消費金融公司經(jīng)營可能會存在一些困難，但機構(gòu)的多元化還是要好一些。
“對消費金融公司來說，在出生的那一天就決定了它們必須面對商業(yè)銀行信用卡的強烈競爭，因此只能差異化選擇，將目標定位在中低收入人群。”趙萍說。
在趙萍看來，由于在中高收入階層，人手多卡的現(xiàn)象很普遍。而要將小額信貸向中高收入階層推廣的話，難度就非常大，畢竟使用信用卡還款更便捷，時間成本也比較低。
至于消費金融公司試點擴大與否，趙萍認為關(guān)鍵還在于有沒有金融創(chuàng)新的空間，“如果沒有，那擴大試點的意義也不大”。
她告訴新金融記者，從頂層設(shè)計的角度來看，針對消費金融這塊，國家應(yīng)該有一個總體目標，然后在這個目標的基礎(chǔ)上，再決定金融管制放松的節(jié)奏。在她看來，只有不斷放松管制，消費金融公司才會有更多的金融工具推出。
僅就現(xiàn)有的規(guī)定來看，設(shè)立消費金融公司的門檻過高，經(jīng)營行為受到約束也過多，特別是相較于小貸公司，消費金融公司的靈活性也比較有限。
比如，按照《消費金融公司試點管理辦法》規(guī)定，消費金融公司的注冊資本應(yīng)為一次性實繳貨幣資本，最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，而根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點的指導意見》，有限責任公司的注冊資本不得低于500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元。更重要的是，申請設(shè)立小額貸款公司，向省級政府主管部門提出正式申請，經(jīng)批準后，就可到當?shù)毓ど绦姓芾聿块T申請辦理注冊登記手續(xù)并領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。
許羅德此前就建議，在監(jiān)管手段可行、安全風險可控的基礎(chǔ)上，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)適當降低如設(shè)立消費金融公司的注冊資本、出資人總資產(chǎn)等市場準入門檻，更多引入民間資本，支持不同類型的市場競爭機構(gòu)，以滿足不同消費者的信貸需求。
路徑選擇
面對我國消費信貸的發(fā)展，趙萍認為應(yīng)該從立足促進消費的角度出發(fā)而非只是實現(xiàn)金融主體的多元化。
中國人民大學財政金融學院博士寧靜曾對日美消費信貸發(fā)展做了專門研究。她稱，日美消費信貸興起的主要推動力來自于制造商和銷售商。消費信貸的最初形式也主要是分期付款，后來小額信貸、個人財務(wù)公司和專營消費信貸的企業(yè)依托零售企業(yè)相繼發(fā)展，商業(yè)銀行介入相對較晚。而我國卻在分期付款等基礎(chǔ)消費信貸不發(fā)達的情況下開始了高級的消費信貸形式，即純粹依賴金融企業(yè)的消費信貸。
在寧靜看來，由制造銷售企業(yè)主持發(fā)展消費信貸事業(yè)，以消費品市場為突破口活躍消費信貸市場，可以更有效地把握消費需求特別是需求潛力更大的創(chuàng)新性消費需求，這是未來發(fā)展消費金融業(yè)的關(guān)鍵所在。消費金融公司若想成功，其重心不應(yīng)主要為了對缺少收入、消費能力低的人群的經(jīng)濟扶持，而是在不超越其實際收入承受能力范圍的前提下平滑消費預算、鼓勵創(chuàng)新性消費。
事實上，針對中低收入人群大規(guī)模推廣消費信貸，極容易導致違約風險增加，也容易透支消費者未來的消費能力。此外，我國消費金融公司的展業(yè)也更多是從放松信貸條件約束角度來刺激消費，而非通過新產(chǎn)品激發(fā)消費者的消費欲望。在趙萍看來，消費金融公司只要找準定位，未來的發(fā)展空間還是會很大。
據(jù)相關(guān)預測，“十二五”時期我國的消費信貸增速將保持24%的增長速度，2015年消費信貸的規(guī)模將突破20萬億元人民幣。
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