利率匯率市場化改革或再提速 中小銀行承壓
利率匯率市場化改革提速正當(dāng)其時(shí)。5月6日，國務(wù)院常務(wù)會議研究部署了2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作，其中明確指出“要穩(wěn)步推出利率匯率市場化改革措施”。此舉也被市場解讀為“再次吹響金融市場化改革號角”，意味著“兩率”改革進(jìn)入加速通道。
利率匯率浮動范圍或再擴(kuò)大
去年6月，央行對銀行存款利率出臺了新的政策，銀行存款利率可在央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率上有所上浮，最高為基準(zhǔn)利率的1.1倍。一年之后的國務(wù)院常務(wù)會議，再次提出穩(wěn)步推出利率匯率市場化，意味著存款利率還將有所上浮。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，利率的上浮空間可能會增大，范圍可能從10%提升至20%甚至30%，達(dá)到一種基本的市場化。
隨著人民幣對美元一段時(shí)間來持續(xù)創(chuàng)新高，并多次觸及波幅上限。人民銀行副行長易綱在4月中提到，計(jì)劃再次擴(kuò)大人民幣匯率波幅限制。而多數(shù)業(yè)內(nèi)人士也預(yù)計(jì)，人民幣對美元的波幅上限可能由現(xiàn)時(shí)的1%擴(kuò)大至2%，而且有機(jī)會在短期內(nèi)成行。
日前，外匯局出臺針對異常資金流入的新規(guī)，在渣打銀行看來，這一舉措無疑給擴(kuò)大人民幣波幅提供了時(shí)間窗口。郭田勇認(rèn)為，金融改革對內(nèi)主要是利率市場化，對外則是匯率市場化和資本項(xiàng)目可兌換，而利率市場化和資本項(xiàng)目可兌換今年可能獲得實(shí)質(zhì)性突破。
中小銀行或再度承壓
首次擴(kuò)大存款基準(zhǔn)利率上浮區(qū)間后，國內(nèi)銀行在面對存款競爭時(shí)采取了“簡單上浮”，反映出定價(jià)能力不足的現(xiàn)狀。而后公布的2012年年報(bào)和2013年一季報(bào)更顯示出利率市場化對銀行賺錢能力的打擊。如果存款利率上浮區(qū)間進(jìn)一步擴(kuò)大銀行業(yè)會否遭遇更大沖擊？
德勤近期發(fā)布的“中國利率市場化之影響與應(yīng)對策略”報(bào)告稱，利率市場化促使銀行同業(yè)間開展直接價(jià)格競爭，如何最大限度地吸收存款，防止因資金流失而造成的流動性風(fēng)險(xiǎn)，將成為銀行面臨的問題。
德勤中國金融服務(wù)業(yè)主管合伙人王鵬程表示，在利率市場化的情況下，存貸款利率的定價(jià)是銀行在存貸款市場勝敗的關(guān)鍵因素。目前多數(shù)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)仍然較弱，商業(yè)銀行的金融市場業(yè)務(wù)定價(jià)能力有待提升。加強(qiáng)制度建設(shè)，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化的定價(jià)管理，并推進(jìn)系統(tǒng)改造是銀行面臨的重要挑戰(zhàn)。
王鵬程認(rèn)為，大型商業(yè)銀行具備規(guī)模大、網(wǎng)點(diǎn)多、知名度高等方面的優(yōu)勢，而資金和客戶充足、存貸款定價(jià)和資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理也更加完備，因而中小型銀行比大型商業(yè)銀行面臨著更加嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
兩率改革推進(jìn)時(shí)機(jī)有待考量
當(dāng)前是進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化的較好時(shí)機(jī)，應(yīng)找準(zhǔn)時(shí)機(jī)，繼續(xù)積極推進(jìn)。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出，在今年商業(yè)銀行凈利潤增速大幅放緩、不良資產(chǎn)上升、中間業(yè)務(wù)尚未完全發(fā)展起來的背景下，要繼續(xù)上浮存款利率需要慎重考慮。連平建議，如果存款利率整體上浮面臨較大壓力，可以在存款的品種上進(jìn)行考慮和選擇，挑選大額、長期的品種，如3至5年的定期存款等品種來進(jìn)行嘗試，對部分品種的存款利率實(shí)行上浮。
對于匯率市場化改革進(jìn)程，專家認(rèn)為，在人民幣匯率日益接近均衡水平的趨勢下，市場對人民幣匯率的預(yù)期出現(xiàn)分化，人民幣匯率表現(xiàn)出明顯的雙向浮動特征，這是推進(jìn)匯率形成機(jī)制改革的良好時(shí)機(jī)?？蛇m當(dāng)加大匯率市場化改革的力度，提高浮動區(qū)間，同時(shí)加快資本項(xiàng)目對外。?。ㄓ浾?馬文婷 高晨）
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