上交所年內(nèi)試點(diǎn)國債預(yù)發(fā)行交易
四舉措提供大量證券市場創(chuàng)新機(jī)會(huì)
上交所將大力發(fā)展債券市場，在產(chǎn)品和機(jī)制創(chuàng)新方面，爭取年內(nèi)能夠在上交所試點(diǎn)國債預(yù)發(fā)行交易
大力發(fā)展多層次藍(lán)籌股市場，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力
大力發(fā)展債券市場，顯著提高直接融資規(guī)模
大力發(fā)展基金市場，引導(dǎo)價(jià)值投資理念
大力發(fā)展衍生品市場，滿足風(fēng)險(xiǎn)管理需要
國債預(yù)發(fā)行交易下半年試點(diǎn)幾成定局。
7月16日，上海證券交易所總經(jīng)理助理闕波在參加“申銀萬國2012年中國量化投資論壇”時(shí)表示，上交所將大力發(fā)展債券市場，在產(chǎn)品和機(jī)制創(chuàng)新方面，爭取年內(nèi)能夠在上交所試點(diǎn)國債預(yù)發(fā)行交易。
據(jù)闕波透露，目前上交所的主要工作涵蓋以下四個(gè)方面。首先，大力發(fā)展多層次藍(lán)籌股市場，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。當(dāng)前上交所著力做好以下工作：一是繼續(xù)吸引優(yōu)質(zhì)企業(yè)來上交所上市，大力開拓戰(zhàn)略性新興行業(yè)、文化服務(wù)業(yè)等資源，調(diào)整上市公司結(jié)構(gòu)；二是推動(dòng)上市公司做優(yōu)做強(qiáng)，支持上市公司發(fā)展債券等方式實(shí)現(xiàn)多渠道融資，并引導(dǎo)和規(guī)范上市公司通過跨地區(qū)、跨行業(yè)的并購重組；三是提升上市公司治理水平，繼續(xù)推進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作，加強(qiáng)對(duì)控股股東、董事、監(jiān)事、高管的監(jiān)管和問責(zé)，加大懲處力度；四是完善退市制度，提高退市制度的可操作性，做好退市安排，進(jìn)一步發(fā)揮資本市場資源優(yōu)化配置功能。
其次，大力發(fā)展債券市場，顯著提高直接融資規(guī)模。當(dāng)前上交所著力做好以下三項(xiàng)工作：一是債券品種方面，積極推出中小企業(yè)私募債券，繼續(xù)擴(kuò)大債券上市規(guī)模，爭取商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司在上交所市場發(fā)行次級(jí)債；二是投資主體方面，推進(jìn)保險(xiǎn)公司、企業(yè)年金、信托公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)投資者參與債券市場的力度；三是在產(chǎn)品和機(jī)制創(chuàng)新方面，爭取年內(nèi)能夠在上交所試點(diǎn)國債預(yù)發(fā)行交易，研究推出一對(duì)一回購，推進(jìn)資產(chǎn)證券化品種創(chuàng)新，推出逐筆實(shí)施交收結(jié)算模式，率先在中小企業(yè)私募債進(jìn)行試點(diǎn)。
第三，大力發(fā)展基金市場，引導(dǎo)價(jià)值投資理念。目前三項(xiàng)重點(diǎn)工作為：確保跨市場ETF平穩(wěn)運(yùn)行，全力做好跨境ETF工作；大力發(fā)展ETF等指數(shù)基金產(chǎn)品；持續(xù)完善ETF交易機(jī)制，推動(dòng)ETF二級(jí)市場實(shí)現(xiàn)交易，制定服務(wù)性流動(dòng)商制度，形成證券公司、基金公司、投資者的多贏局面。
第四，大力發(fā)展衍生品市場，滿足風(fēng)險(xiǎn)管理需要。一方面，發(fā)揮上交所跨市場監(jiān)管、多樣化交割、跨市場運(yùn)作等優(yōu)勢，推動(dòng)基于ETF和個(gè)股產(chǎn)品的期權(quán)模擬交易，通過模擬交易，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，培育市場，培育合格投資者隊(duì)伍；另一方面，繼續(xù)深入研究備兌權(quán)證和認(rèn)購權(quán)證方面的內(nèi)容。
闕波還表示，通過以上四點(diǎn)，上交所將提供大量的證券市場創(chuàng)新機(jī)會(huì)，上交所將及時(shí)了解行業(yè)創(chuàng)新動(dòng)態(tài)和思路，對(duì)具有操作性可行性的操作方案將從業(yè)務(wù)和技術(shù)等方面提供支持，對(duì)于適合在行業(yè)內(nèi)普遍推廣的創(chuàng)新將積極組織行業(yè)交流與培訓(xùn)，促進(jìn)全行業(yè)創(chuàng)新能力的提高。（潘圣韜）
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