債市成融資又一主戰(zhàn)場 巨額融資現(xiàn)身公司債
值得關(guān)注的是，民生銀行對可轉(zhuǎn)債的發(fā)行和申購進(jìn)行了創(chuàng)新，分為網(wǎng)下A類申購、網(wǎng)下B類申購和網(wǎng)上發(fā)行，其中原A股股東優(yōu)先配售后，余額部分網(wǎng)下A類申購(承諾鎖定期為1個月的申購)、網(wǎng)下B類申購和網(wǎng)上發(fā)行預(yù)設(shè)的發(fā)行數(shù)量比例為50%：25%：25%，預(yù)設(shè)發(fā)行數(shù)量進(jìn)行雙向回?fù)堋?/font>
東北證券分析師趙旭估計，原A股股東優(yōu)先配售后可供資金申購的可轉(zhuǎn)債為80億元至120億元，預(yù)計A類申購的資金為1000億元至1500億元，中簽率為0.53%至0.8%；若網(wǎng)下B類申購資金在2500億元至3500億元，中簽率則預(yù)計為0.34%至0.48%；如果網(wǎng)上有效申購資金量在350億元至450億元，那么預(yù)計與網(wǎng)下B 類趨于一致。而最終A類中簽率略高于B類，這是對參與A類申購的資金鎖定一個月的風(fēng)險補償。
資料顯示，民生銀行作為唯一一家非國有控股的上市銀行，主要股東包括劉永好、史玉柱、郭廣昌等眾多國內(nèi)知名企業(yè)家，這些股東是否鼎力相助，成為一大看點。
作為民生銀行的第一大股東，新希望公告稱，公司控股75%的子公司新希望投資將以11.8億元全額認(rèn)購原股東優(yōu)先配售部分，同時以3.2億元參加余額申購。
據(jù)民生證券測算，此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債后將民生銀行2013年末資本充足率約提高90個基準(zhǔn)點至11.95%。民生可轉(zhuǎn)債自2013年9月16日起進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，根據(jù)之前招行轉(zhuǎn)債發(fā)行后轉(zhuǎn)股情況，上市后一年內(nèi)即有90%的轉(zhuǎn)債將完成轉(zhuǎn)股，若此次民生轉(zhuǎn)債于2013年年末完成30%至50%比例的轉(zhuǎn)股，屆時將提高核心資本充足率27至45個基準(zhǔn)點。
對于可轉(zhuǎn)債市場而言，民生銀行200億元的發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過了2012年整個市場163.55億元的融資規(guī)模，并且今年的融資額提高至203.20億元，這一水平已經(jīng)接近2011年全年413.20億元的一半。
截至3月15日，A股市場已經(jīng)公布可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案的公司有10家，其中不乏已獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)的中國石化300億元可轉(zhuǎn)債和已獲股東大會批準(zhǔn)的中國平安260億元可轉(zhuǎn)債。在管理層力挺債券市場發(fā)展的背景下，包括公司債和可轉(zhuǎn)債在債券市場快速發(fā)展，已成為企業(yè)融資的重要平臺。
新金融記者 劉子安
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