債市黑幕全鏈條波及方向
小機(jī)構(gòu)緊急出逃轉(zhuǎn)向同業(yè)，
政策出臺(tái)機(jī)構(gòu)無奈
而此次影響最大的，莫過于在銀行了。
“這個(gè)事情的機(jī)構(gòu)投資者，整個(gè)規(guī)模95%以上都集中在銀行，交易所的很少。在這一塊比較活躍的就類似南京銀行這一類的省一級(jí)商行，或者省會(huì)城市的商行，包括齊魯銀行，因?yàn)橛钟匈Y源又有市場(chǎng)，這個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)市場(chǎng)的參與大。”上述滬上基金公司固收總監(jiān)表示。
據(jù)悉，不少小的銀行已經(jīng)將與丙類戶的交易停掉了。
此前曾有媒體報(bào)道，目前浦發(fā)銀行暫停了所有代持業(yè)務(wù)，另外一些銀行則是提高了交易對(duì)手的選擇標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)基金、券商等乙類戶限制不多，主要限制丙類戶，除要求財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)標(biāo)外，一般只選擇上市公司及大型央企。
但當(dāng)記者撥通浦發(fā)銀行電話后，公司方面回應(yīng)記者稱，早在2011年浦發(fā)就已經(jīng)停止了代持業(yè)務(wù)。
不過記者了解到，這次事件普遍影響了很多農(nóng)信社機(jī)構(gòu)，尤其是一些小型城市，這些機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人由于擔(dān)心事情牽連到自己，在市場(chǎng)上已經(jīng)大肆拋券回籠資金，準(zhǔn)備暫停一段時(shí)間債券業(yè)務(wù)，然后用回籠的資金做一些同業(yè)業(yè)務(wù)。
監(jiān)管層也終于做出了應(yīng)對(duì)，央行4月24日就整頓債市問題召開內(nèi)部會(huì)議，要求各大型商業(yè)銀行和股份制銀行的一把手參加，央行要求各家金融機(jī)構(gòu)限期自查，并于5月10日前上報(bào)整改方案。不久央行將對(duì)代持交易出臺(tái)新的管理規(guī)則，對(duì)丙類賬戶要逐步取消或升級(jí)。
有參會(huì)者透露，由于連日來債市查處風(fēng)暴愈演愈烈，人心惶惶，本次會(huì)議也有安撫市場(chǎng)之意，會(huì)上提出，對(duì)“未來內(nèi)部檢查出的問題，公安和審計(jì)署爭(zhēng)取寬恕處理”。
但是上述銀行系基金公司高管向記者透露：“現(xiàn)在的事態(tài)估計(jì)是起到一種殺雞儆猴的作用，讓那些處于灰色區(qū)域的人收手。這幾個(gè)已經(jīng)被抓的人肯定會(huì)被重罰，這畢竟是行業(yè)第一次抓到。債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)完全不一樣，股票基金經(jīng)理靠的是研究，債券基金經(jīng)理承擔(dān)的角色既是做投資又是做人脈。抓股市老鼠倉很方便，債市很難?！?/font>
就在4月25日上午，中債登公司通知，信托產(chǎn)品、券商資管、基金專戶開立銀行間賬戶悉數(shù)被暫停。同時(shí)，人民銀行也暫停受理報(bào)備。
一家基金公司內(nèi)部人士說，“我們正在做一個(gè)項(xiàng)目，是一個(gè)非標(biāo)類轉(zhuǎn)向資管計(jì)劃，對(duì)接的是湖南的一個(gè)地方融資平臺(tái)，融資需求3億元，2年期，9.5%利率。通過我們子公司發(fā)行。原來這種券都很好做的，現(xiàn)在突然就不好弄了，現(xiàn)在估計(jì)我們也是不能開戶了。基金公司的子公司和專戶的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，很多都必須暫停下來?！?/font>
另一家基金公司高管無奈地向記者表示，該政策出臺(tái)，一下子影響了其公司好幾個(gè)項(xiàng)目，十幾個(gè)億就此擱淺，很多新業(yè)務(wù)也不了了之。
險(xiǎn)資贖回，風(fēng)波將息
或許影響不僅僅只是如此而已。
滬上某小型基金公司人士向記者表示，因?yàn)楝F(xiàn)在債券市場(chǎng)的利益輸送問題比較嚴(yán)重，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在繼續(xù)進(jìn)行深入調(diào)查，所以機(jī)構(gòu)普遍比較謹(jǐn)慎，避險(xiǎn)情緒比較強(qiáng)烈，在短期內(nèi)應(yīng)該會(huì)考慮遠(yuǎn)離債市。
“萬家和易方達(dá)的債券應(yīng)該都遭到了比較大的贖回，其他公司當(dāng)然也是。”上述銀行系基金公司高管透露。
記者在與多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)了解情況后，一家國內(nèi)大型保險(xiǎn)資金投資部負(fù)責(zé)人說，其實(shí)保險(xiǎn)資金除了平安動(dòng)靜大一點(diǎn)，整體贖回和申購的力度沒有外面?zhèn)鞯哪敲创?。主要是?duì)一些出事的和當(dāng)時(shí)覺得可能被盯上的貨幣基金和債基贖回了。萬家肯定是贖回的，他們當(dāng)時(shí)是不計(jì)代價(jià)的出券，跨市場(chǎng)、資質(zhì)好的城投、各種高收益中票和短融都很多?！皬倪@些你就可以看到萬家的確杠桿放得比較大，很激進(jìn)。有些券，其他基金應(yīng)該是不好拿的?！?/font>
據(jù)說，萬家交易員在出完貨之后對(duì)很多交易對(duì)手還要致謝，說感謝長期以來關(guān)愛和支持，希望以后還能繼續(xù)合作。說的挺凄涼的?！捌鋵?shí)保險(xiǎn)資金對(duì)債券市場(chǎng)的整體影響并不會(huì)很大，整體的頭寸估計(jì)也有一百多億吧?！?
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