王亞偉頻向業(yè)內(nèi)大佬取經(jīng) 固定管理費(fèi)或達(dá)4600萬
12月21日，王亞偉的首只私募產(chǎn)品“外貿(mào)信托——昀灃證券投資集合資金信托計(jì)劃”(以下簡稱“昀灃”)將完成募集，而很多答案早已在這天前揭曉。
前公募“一哥”這次刷新了陽光私募的幾大紀(jì)錄：輕松募資20億，超越此前所有陽光私募產(chǎn)品首發(fā)數(shù)據(jù)；固定管理費(fèi)率達(dá)到2.5%，刷新此前2.2%的最高紀(jì)錄；認(rèn)購門檻最高達(dá)到2000萬，刷新重陽一期創(chuàng)下的1000萬門檻。
最為重要的是，王亞偉給陽光私募乃至整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)帶來了新的啟示，如同他在復(fù)出后首次的發(fā)聲中指出的一樣，“國外獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司管理了絕大多數(shù)資產(chǎn)，而不是擁有渠道或資產(chǎn)的公司，因?yàn)檫@些獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司往往業(yè)績領(lǐng)先?！?/font>
刷新私募紀(jì)錄
以目前從渠道傳來的募集認(rèn)購意向的進(jìn)展來看，王亞偉的首只私募產(chǎn)品首發(fā)達(dá)到20億，已經(jīng)幾無懸念。
這無疑刷新了陽光私募單只產(chǎn)品的發(fā)行紀(jì)錄。事實(shí)上，如果沒有上限的話，王亞偉的首只產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)據(jù)可能更加驚人。
按照該只產(chǎn)品的發(fā)行程序來看，12月21日是申購該只產(chǎn)品的最后打款日期。而未來這只產(chǎn)品或?qū)⒑芸斐闪?，這意味著，“一哥”全新的投資組合將很快在市場出現(xiàn)。
王亞偉與他的千和資本刷新的不僅僅是發(fā)行紀(jì)錄，還有陽光私募的固定管理費(fèi)用紀(jì)錄和入門門檻紀(jì)錄。
昀灃目前的固定管理費(fèi)用為2.5%，而其浮動(dòng)管理費(fèi)則遵循了“行規(guī)”，為超額收益的20%。
此前有記錄的陽光私募該項(xiàng)收費(fèi)最高為前華商投資總監(jiān)莊濤的磐信一期，達(dá)到2.2%。
此外，同為華夏出身的孫建冬，其在華夏時(shí)名聲僅次于王亞偉，其首只產(chǎn)品的固定管理費(fèi)用僅為1.5%。而孫建冬2010底成立的產(chǎn)品鴻道3期，其托管行與受托人皆與昀灃一致，分別是招商銀行和外貿(mào)信托，但鴻道3期固定管理費(fèi)也不過是2%。中郵基金前投資總監(jiān)彭旭的首只私募產(chǎn)品鼎薩1期的該項(xiàng)費(fèi)用也為2%。
而其余大多數(shù)私募，該項(xiàng)費(fèi)用則徘徊在1.5%-2%之間。
值得注意的是，該項(xiàng)固定管理費(fèi)通常包含了信托費(fèi)和銀行保管費(fèi)，而其中前者為陽光私募所享有，后者則為銀行所收取，后者通常為0.2%左右。如果面對(duì)一般的私募，銀行渠道通常比較強(qiáng)勢(shì)，個(gè)別還會(huì)從浮動(dòng)管理費(fèi)里收取提成。
但從業(yè)界傳來的消息顯示，雖然招行作為優(yōu)質(zhì)的陽光私募發(fā)行渠道一向較為強(qiáng)勢(shì)，王亞偉在此次合作中才是強(qiáng)勢(shì)的一方，銀行方面除了保管費(fèi)、申購費(fèi)用等常規(guī)收費(fèi)外，估計(jì)很難得到更多的分成。
這意味著“一哥”首只基金所能獲得的固定管理費(fèi)應(yīng)為2.3%左右，以20億的募資額度來看，年收取的固定管理費(fèi)用應(yīng)在4600萬左右。
昀灃的入門門檻也成功地刷新了紀(jì)錄。昀灃分兩個(gè)渠道銷售，分別是招行與國信證券，其中在國信證券的門檻以1000萬起跳，無個(gè)人資產(chǎn)的限制；在招行的銷售門檻則更高，起點(diǎn)為2000萬，且投資于該產(chǎn)品的資金不得超過個(gè)人資產(chǎn)的20%，即客戶的總資產(chǎn)至少要達(dá)到1億元。
而目前的陽光私募入門起點(diǎn)通常為100萬，高者也通常在300萬以內(nèi)，此前的最高紀(jì)錄為裘國根旗下的重陽1號(hào)與2號(hào)重新募集時(shí)創(chuàng)下，分別為1000萬與500萬。
“低調(diào)”的背后
事實(shí)上，此前眾多大牌私募發(fā)行皆需通過路演等多種宣傳方式，比如有中信產(chǎn)業(yè)，基金作為背景的莊濤，其發(fā)行首只產(chǎn)品時(shí)也多次在中信證券營業(yè)部與高端客戶組織路演推薦。而此次王亞偉在發(fā)行期間并無任何公開露面與路演，但其產(chǎn)品依然一票難求。
此外，對(duì)于以往渠道強(qiáng)勢(shì)的發(fā)行格局，這次王亞偉的私募基金發(fā)行也扭轉(zhuǎn)了局面?？梢詫?duì)比的是，上一次創(chuàng)下陽光私募發(fā)行紀(jì)錄的李旭利掌管的重陽3期，是以重陽投資向銀行渠道貢獻(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的渠道費(fèi)用為代價(jià)的。
而“一哥”能夠創(chuàng)下如此多的紀(jì)錄，除了其在公募業(yè)的有力品牌之外，或還與他此前的多方取經(jīng)有關(guān)。
據(jù)私募人士透露，王亞偉在籌備私募基金之時(shí)，曾多方拜會(huì)各大重量級(jí)私募掌門人，向他們?nèi)〗?jīng)陽光私募的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)。
而從王亞偉目前公司與首只產(chǎn)品的運(yùn)作模式來看，其從私募大佬方面獲得經(jīng)驗(yàn)不少，比如其千和資本的100%持股模式，以及首只高門檻的制定、托管行等的選擇。
有陽光私募人士就對(duì)記者指出，王亞偉設(shè)定的高門檻，決定了其客戶皆為資產(chǎn)億元級(jí)別的超級(jí)富豪，這類人群的資產(chǎn)級(jí)別決定了其具有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為其以后延續(xù)類封閉式運(yùn)作帶來了基礎(chǔ)。更為重要的是，這類人群通常擁有更多的商業(yè)與資源，或?yàn)橥鮼唫サ耐顿Y帶來更多的得益。
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