郭樹清在任的506天：整體改革派的速度與激情
事實上，在郭樹清任內(nèi)，他已經(jīng)努力去平衡這種快速整體改革與市場不成熟之間的矛盾，比如在推進改革時強調(diào)機構(gòu)市場與普通投資者市場的區(qū)別，對于前者松綁力度更大，對于后者則極為強調(diào)投資者適當性原則。
而在其離開前的1月份的最后一次監(jiān)管工作會議上，郭樹清強調(diào)提出監(jiān)管工作“既不超越階段，也不裹足不前”，要在市場失靈的時候有所為，在市場約束完善的時候有所不為。
開放背后鯰魚效應(yīng)
如果說新股發(fā)行體制改革等涉及的范圍過廣，成熟運行需要具備的條件過多，那么機構(gòu)改革則是到了不得不行的階段，起碼在證券業(yè)內(nèi)部，已經(jīng)等待良久。
“郭樹清做證監(jiān)會主席的一年多改變了中國金融市場的生態(tài)環(huán)境，使行業(yè)更加充滿活力，競爭和創(chuàng)新成為現(xiàn)實，他在任時間短，但影響深遠?！敝?jīng)濟學(xué)家陳志武在3月17日如此評價離任的郭樹清。
這個評價可以概括郭樹清在機構(gòu)創(chuàng)新與監(jiān)管協(xié)調(diào)方面的努力與突破。
郭樹清在2013年證券監(jiān)管工作會議上的內(nèi)部講話稿，可以詮釋他這方面的理念，他認為包括證券期貨在內(nèi)的金融服務(wù)本質(zhì)上屬于競爭性行業(yè)，競爭是充分發(fā)揮功能、提高服務(wù)能力的根本途徑，而開放是促進競爭的重要手段。
他說：“資本市場建設(shè)不能只盯著既有行業(yè)小圈子，應(yīng)放寬視野，提倡共建共贏，”“要著力搞好對內(nèi)開放，破除各種名為保護行業(yè)發(fā)展、實則限制競爭的政策措施，打破證券期貨領(lǐng)域存在的部門分割、行業(yè)分割和所有制分割?！?/font>
這種思路，使得他在這個方面的改革上走得很快，帶來的結(jié)果是瞬間單刀突破了原有的金融監(jiān)管格局。
隨著一系列的法規(guī)制度文件出臺，在傳統(tǒng)的證券期貨系統(tǒng)機構(gòu)范疇內(nèi)，券商、基金、期貨公司各自的改革發(fā)展路線圖已經(jīng)勾勒成型，開始進入實戰(zhàn)階段。
另一方面，郭樹清選擇的對內(nèi)開放，也使得各類機構(gòu)開展公募業(yè)務(wù)，甚至以后的券商專業(yè)牌照開放都成為可能，自此證券傳統(tǒng)領(lǐng)域的機構(gòu)與別的領(lǐng)域的機構(gòu)的邊界紛紛被打破。
但這無疑一方面會觸及到其他監(jiān)管部門的職權(quán)范圍，容易造成抵觸與無法落實，資產(chǎn)證券化最終定稿的大幅修改就說明了這點。
另一方面，畢竟長久以來的監(jiān)管分制有其緣由所在，打破各自定位必然帶來風(fēng)險隱患。比如證監(jiān)會機構(gòu)自身就再三承認，券商資管通道業(yè)務(wù)有著政策叫停風(fēng)險。
但值得肯定的是，郭樹清這種打破界限、協(xié)作監(jiān)管的做法，最終的目的并不是跑馬圈地。
以推動債券市場的互聯(lián)互通為例，郭樹清曾有過這樣的表述，證監(jiān)會推動的債券市場部級協(xié)調(diào)機制要越快越好，但這個市場不是統(tǒng)一為證監(jiān)會的市場?！白C監(jiān)會決不去采取對債券市場統(tǒng)一控制的，一個人也不派 。靠的是中介組織，沒有任何個人利益，推動的是統(tǒng)一規(guī)范市場?！?/font>
雖然這種思路在執(zhí)行過程中并不容易，但有一些跡象顯示，郭樹清原本設(shè)想中的鯰魚效應(yīng)已經(jīng)體現(xiàn)。
比如保監(jiān)會允許保險公司委托證券、基金管理資產(chǎn)，央行的銀行間市場也重新向證券公司放開中票主承銷資格。（楊穎樺）
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