證監(jiān)會(huì)：不受理新股趕工申報(bào) 淡化盈利能力判斷
記者日前了解到，2012年第三次保薦代表人培訓(xùn)班于上周在成都舉行。證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人士就新股發(fā)行制度改革等多個(gè)方面的內(nèi)容進(jìn)行了介紹。對(duì)于新股發(fā)行下一步的改革思路，此次培訓(xùn)班上傳遞出來(lái)的消息，包括進(jìn)一步提高信息披露水平，逐步淡化對(duì)盈利能力的判斷，將審核的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到對(duì)信息披露質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)提示的充分性上來(lái)；進(jìn)一步提高發(fā)行審核透明度，優(yōu)化和細(xì)化審核標(biāo)準(zhǔn)、流程和細(xì)則，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督等。而為了避免趕進(jìn)度，對(duì)截止期前幾日申報(bào)的企業(yè)，目前已不受理申報(bào)。
據(jù)參會(huì)人士介紹，在培訓(xùn)班的開(kāi)班儀式上，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)的負(fù)責(zé)人士對(duì)創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板近三年來(lái)發(fā)行審核、發(fā)行市盈率等相關(guān)情況進(jìn)行了通報(bào)。并表示，未來(lái)將進(jìn)一步增加審核透明度，西部地區(qū)12個(gè)省區(qū)單獨(dú)排隊(duì)、優(yōu)先審核。
培訓(xùn)班上，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人還就新股發(fā)行制度改革進(jìn)行了介紹。該負(fù)責(zé)人士透露，新股發(fā)行體制改革的目標(biāo)是以保護(hù)投資者合法權(quán)益為前提，以信息披露為中心，在中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)、發(fā)行人充分披露信息、監(jiān)管部門(mén)合規(guī)審核的基礎(chǔ)上，強(qiáng)化資本約束、市場(chǎng)約束和誠(chéng)信約束，引導(dǎo)發(fā)行人與投資者充分溝通和博弈，促使新股價(jià)格真實(shí)反映公司內(nèi)在價(jià)值，實(shí)現(xiàn)由投資人自主進(jìn)行價(jià)值判斷和風(fēng)險(xiǎn)判斷，讓市場(chǎng)對(duì)新股擇優(yōu)汰劣。
下一步的改革思路，包括進(jìn)一步提高信息披露水平，逐步淡化對(duì)盈利能力的判斷，將審核的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到對(duì)信息披露質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)提示的充分性上來(lái)；研究進(jìn)一步改善發(fā)行條件，健全對(duì)于新型業(yè)態(tài)和商業(yè)模式企業(yè)的信息披露制度和準(zhǔn)入安排；做好投資者風(fēng)險(xiǎn)教育和揭示，多管齊下抑制“打新”、“炒新”；進(jìn)一步提高發(fā)行審核透明度，優(yōu)化和細(xì)化審核標(biāo)準(zhǔn)、流程和細(xì)則，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督；進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)各類(lèi)主體歸位盡責(zé)，加大對(duì)各類(lèi)失信和違法違規(guī)行為懲治力度；大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，完善定價(jià)約束機(jī)制。
此外，該負(fù)責(zé)人還就突擊申報(bào)進(jìn)行了說(shuō)明：《首發(fā)管理辦法》第56條，招股說(shuō)明書(shū)引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效；一些保薦機(jī)構(gòu)在有效期截止日前幾日申報(bào)，受理通知時(shí)財(cái)務(wù)資料已過(guò)期，甚至有些企業(yè)文件不齊備、條件不具備就急忙申報(bào)，未獨(dú)立盡調(diào)，導(dǎo)致內(nèi)控質(zhì)量下降。要求保薦機(jī)構(gòu)保薦代表人把基本功做扎實(shí)， 避免趕進(jìn)度，對(duì)截止期前幾日申報(bào)的企業(yè)，目前已不受理申報(bào)。
與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人士還在培訓(xùn)班上透露，將進(jìn)一步提高審核透明度，約束市場(chǎng)參與主體行為。下一步可能公開(kāi)反饋意見(jiàn)及反饋意見(jiàn)回復(fù)；力爭(zhēng)在今年下半年實(shí)現(xiàn)一受理就披露，要未雨綢繆，提前做好準(zhǔn)備。（朱寶琛）
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